Este estudo analisa o desempenho a partir da relação risco versus retorno, das empresas que congregam os setores industriais e bancário da BM&FBOVESPA, tendo como base as ações ordinárias. O objetivo é verificar se a adoção de práticas diferenciadas de governança corporativa permite o melhor desempenho frente às empresas que não adotam. A diferenciação desta pesquisa em relação ao mainstream consolidado é a avaliação estratificada das empresas em função do setor que elas atuam. A proposta metodológica tem caráter descritivo e abordagem quantitativa utilizada no processo de tratamento e análise dos resultados. Empregouse as medidas de desempenho largamente utilizadas no mercado (Retorno, Risco, Traking Risk, Índice de Sharpe, Índice de Treynor e Information Ratio). O período que compreendeu a análise foi de 2009 a 2014, a partir das cotações diárias das ações de 72 empresas, sendo 14 do setor bancário e 58 do setor industrial. Os resultados apontam que ambos os setores o risco individual das empresas é menor para aquelas que estão nos níveis mais elevados de governança corporativa.