Investasi merupakan komponen PDB dari sisi permintaan yang relatif lebih sulit untuk diprediksi pergerakannya dibandingkan dengan komponen lainnya seperti konsumsi swasta, ekspor dan impor. Indikator-indikator yang tersedia seringkali memberikan informasi yang saling bertentangan sehingga menyulitkan untuk memprediksi bagaimana gerakan investasi di masa mendatang.Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mendapatkan suatu leading indikator investasi yang merupakan komposit dari beberapa indikator atau variabel sehingga dapat meminimalkan kesulitan dalam memprediksi arah gerakan investasi. Selain itu, dengan adanya leading indikator investasi ini dapat menjadi pertimbangan bagi para forecaster yang menggunakan model-model ekonomi dalam memprediksi bagaimana perekonomian ke depan.Dengan menggunakan metode OECD, didapat suatu leading indikator investasi Indonesia berjangka pendek yang kemampuan prediksinya antara 1,5 sampai dengan 4,5 bulan ke depan. Dengan diketahuinya turning point baik titik puncak atau titik lembah dari leading indikator investasi dapat dilihat bagaimana kondisi investasi sampai dengan 4,5 bulan ke depan apakah dalam kondisi kontraksi ataupun ekspansi.

This paper employs disaggregated data of inflation combined with Factor Augmented Vector Auto Regression (FAVAR) to explore the price behaviour in Indonesia. The main finding of this analysis is that price behaviour in Indonesia exhibits heterogeneity. It is evident not only in terms of the magnitude, but also in the direction and the speed of adjustment to the new equilibrium in response to interest rate shock. Price volatility is mainly related to sector specific shocks instead of macroeconomic shocks. Another finding is, the price puzzle weakens once ITF is adopted. Keywords: price disaggregation, inflation, FAVAR, price puzzle.JEL classification: C32, E31, E52