We analyze the adoption of green technology in a dynamic economy affected by random shocks where demand spillovers are the main driver of technological improvements. Firms' beliefs about the best technology and consumers' anticipation drive the path of the economy. We derive the optimal policy of investment subsidy and the expected time and likelihood of reaching a targeted level of environmental quality under economic uncertainty. This allows us to estimate the value as a function of the strength of spillover effects that should be given to the environment in order to avoid an environmental catastrophe.

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