Este artículo evalúa la eficiencia de los contratos forward derivados de la tasa de cambio dólares americanos/pesos colombianos (USD/COP), como instrumentos de cobertura de riesgo cambiario, al cual están expuestas las empresas que realizan operaciones en divisas. Para ello se analizaron los precios spot y forward USD/COP entre los años 2011 y 2017, disponibles en la Bolsa de Valores de Colombia, valorando su riesgo a través del VaR (value at risk) y evaluando sus impactos como instrumento de cobertura en riesgo de tasa de cambio. Además de la validación empírica del forward como instrumento de cobertura, se encontraron algunas ineficiencias de este instrumento financiero, debido a su baja disponibilidad y a los altos costos de transacción en el uso de este derivado como instrumento de cobertura.

El presente libro lleva como título “La investigación un proceso de alianzas para el desarrollo regional”, el cual se ha llevado a cabo como resultado del IV encuentro de investigadores del departamento de Risaralda realizado en noviembre 2019, en el cual se presentaron las últimas investigaciones realizadas en las diferentes instituciones del departamento que hacen parte de la Mesa de Investigaciones del departamento; resultados de investigaciones de gran interés en diferentes campos del conocimiento como son las Ciencias Agrícolas , Ciencias de la salud, Ciencias sociales y Ciencias de la tecnología y la información.