Quels sont les efforts à engager pour s'assurer de la soutenabilité de la dette publique française à l'horizon 2027 ? La première partie analyse la dette publique française portée par des titres négociables sur les marchés, en termes d'encours, de maturité et de coupon moyen. L'examen de ces critères met en lumière les facteurs de sa sensibilité face à une hausse des taux d'intérêt. La seconde partie examine les tableaux de financement prévisionnels de l'État sur la période 2017-2027 et les conditions de son équilibre au travers de son endettement. Le recensement des titres de dettes permet d'identifier les besoins de financement à venir en fonction d'hypothèses sur le solde budgétaire primaire, la croissance et l'inflation. Les déficits annuels mis à jour génèrent de nouvelles émissions qui sont analysées en tenant compte des intérêts qui les accompagnent et alourdissent les conditions de l'équilibre financier. La simulation évalue les excédents budgétaires à réaliser pour assurer la soutenabilité de la dette dans les dix ans, selon que les taux sont stables ou en augmentation. Classification JEL : E43, E63, F34, G01, G18, H63, H68.

Non Standard Monetary Policy Measures and Crisis Exit Strategies. Main developed countries Central Banks have committed to non standard monetary policy measures in order to avoid bank defaults and to find a solution to the international financial crisis. This paper studies the implementation of such measures in each currency zone according to specific environments (refinancing vehicles or collaterals, more flexible conditions) and assesses the direct and secondary outcomes of these monetary policies (impact on Central Bank balance sheet). It also highlights all the difficulties to enter in exit strategies so as to put an end to the transitory policies measures and to stop the zero interest rate policy ; namely, expectations of inflation, return of financial markets to a spontaneous equilibrium, conflicts with the fiscal policy. Classification JEL : E43, E51, E52, E58.