A Simple Public Debt Dynamic Model for Assessing Fiscal Vulnerability: Empirical Evidence for EU Countries

Stoian, Andreea

doi:10.5296/rae.v3i2.1137

Cited by 5 publications

(3 citation statements)

References 33 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…A tighter condition in the Eurobond market could lead to lower output and a depreciation of the local currency (Henderson & Prinsloo, 2020). Faster consolidation could help solve the debt problem more quickly, but on the other hand, it could be more counterproductive in terms of reduced output (Stoian, 2010; Sung et al, 2014).…”

Section: Vulnerability To External Debt In a Foreign Currency: Ghana ...mentioning

confidence: 99%

The role of COVID‐19 in worsening the debt sustainability in developing economies – The case of Ghana and Kenya

Klutse¹,

Sági

Kiss

2023

Regional Science Policy & Practice

View full text Add to dashboard Cite

The SARS‐CoV‐2 coronavirus pandemic has raised public debt sustainability issues, especially for Heavily Indebted Poor Countries (HIPC). Developing countries with limited fiscal space have had to take on significant external debts to help deal with the negative effects of the pandemic. This has led to further increases in the debt levels of these countries, with the potential to trigger a debt default. Addressing these issues, this study uses a framework for fiscal policy and public debt sustainability analysis. The results confirm the impact of the SARS‐CoV‐2 coronavirus pandemic on the debt levels of Ghana and Kenya. This study recommends the creation of domestic fiscal buffers and fiscal space toward the attainment of long‐term debt sustainability, contrary to the popular view of offering debt relief to these countries.

show abstract

Section: Vulnerability To External Debt In a Foreign Currency: Ghana ...mentioning

confidence: 99%

The role of COVID‐19 in worsening the debt sustainability in developing economies – The case of Ghana and Kenya

Klutse¹,

Sági

Kiss

2023

Regional Science Policy & Practice

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Harmadrészt a Ponzipozíciót felvevő gazdasági egységek rendkívül spekulatívak. Ezek a gazdasági egységek nem képesek fedezni a tőketörlesztést, kamatfizetést és folyó kiadásokat, ezért folyamatos hitelfelvételre kényszerülnek (Minsky, 1986;ferrari-filho et al, 2010;). Ezenfelül a bevételeikkel nem képesek biztonsági tartalékot létrehozni.…”

Section: Fogalmi Háttérunclassified

Minsky pénzügyi törékenységre vonatkozó hipotézisének alkalmazása Törökország államháztartására

Can¹,

Canöz²

2020

PFQ

View full text Add to dashboard Cite

E tanulmány Minsky hipotézise alapján vizsgálja Törökország fiskális sebezhetőségének mértékét. Minsky pénzügyi törékenységre vonatkozó hipotézise röviden azt állítja, hogy a stabilitás helyreállítása érdekében a kormány legalább időszakos jelleggel alkalmazzon fedezeti finanszírozást és anticiklikus politikát. Minsky hipotézise alapján két fiskális törékenységi mutatót számítottunk ki a törökországi államháztartást jellemző közelmúltbeli trendek vizsgálatához. Megállapításaink szerint a török költségvetési egyensúly romlik, (ultra) Ponzi-finanszírozás irányába halad, amit a fiskális törékenységi index értékeinek jelentős csökkenése támaszt alá. Az eredmények arra utalnak, hogy jelenleg Törökország fiskális teljesítménye fokozatosan romlik, és a jelenlegi fiskális pozíció nem éri el a korábbi években mért szintet. A rosszabbodó költségvetési egyensúly potenciális fiskális válság jele és nyilvánvaló, hogy ezt a trendet haladéktalanul meg kell fordítani megfelelő eszközök segítségével. A kormány rendelkezésére álló lehetséges politikai eszközök: a prociklikus fiskális politika alkalmazásának megszüntetése, a közbizalom erősítése az elsődleges egyenleg növelése révén, átfogó adóreform megvalósítása, a függő kötelezettségek átcsoportosítása, kiadások megfelelő vizsgálata, a pazarlás csökkentése. A nagy számú alternatív fiskális politika ellenére a jelenlegi COVID-19-világjárvány nem kis mértékben akadályozza a költségvetési stabilitással kapcsolatos célzott eredmények elérését.

show abstract

“…Ghosh et al (2010 and moved the argument forward and showed that even what is used to be considered formerly as a sustainable level of debt may become unsustainable and triggers default. Many other studies have tried to test the sustainability of public debt in various countries and across nations & regions, i.e., Sopek (2011), Di Bella (2008, Tanner and Samake (2006), Mediros (2012), Stoian (2011). The IMF and the World Bank also have been given an increasing attention to debt sustainability.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Dealing with the Increasing Public Debt in Egypt

Massoud

2014

International Journal of Social Science Studies

View full text Add to dashboard Cite

The objective of this paper is to identify the magnitude of the public debt problem in Egypt and to provide some guidelines for policymakers in dealing with the increasing public debt. In the paper, the issue of public debt is looked at as a result of the interaction of fiscal policy and the economic performance, and not as a statistical concept only. It consists of four sections and an introduction. Section (1) provides an identification of the magnitude of the public debt problem in Egypt. Section (2) presents a forecast of the level of public debt in Egypt till the year 2020 using a VAR model. Section (3) provides a forecast for the size of the public debt in Egypt under various scenarios where both economic growth and fiscal policy were considered. Section (4) summarizes the findings and policy recommendations that came out of this study.The conclusions drawn from this research may be summarized as follows. (1) Based on the model used in the paper and public debt indicators, public debt in Egypt is expected to be sustainable till the year 2020. (2) Economic growth has a very strong impact on reducing public debt in Egypt. (3) Fiscal consolidation is very important in reducing public debt because of its impact on economic growth. However, in the process of fiscal consolidation, the Egyptian government has to consider rationalizing spending and not to cut investment spending.

show abstract

A Simple Public Debt Dynamic Model for Assessing Fiscal Vulnerability: Empirical Evidence for EU Countries

Cited by 5 publications

References 33 publications

The role of COVID‐19 in worsening the debt sustainability in developing economies – The case of Ghana and Kenya

The role of COVID‐19 in worsening the debt sustainability in developing economies – The case of Ghana and Kenya

Minsky pénzügyi törékenységre vonatkozó hipotézisének alkalmazása Törökország államháztartására

Dealing with the Increasing Public Debt in Egypt

Contact Info

Product

Resources

About