Can market power be controlled by regulation of core prices alone? An empirical analysis of airport demand and car rental price

Abstract

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Rivalry between airport ancillary and city-center supplies

“…Experienced passengers such as, for example, business passengers are likely to anticipate the true generalized price of traveling taking into account, for example, the difference between airport and city-center car rental prices (for example, Czerny, 2013). Czerny, Shi and Zhang (2016) empirically estimated that a one-dollar increase in the daily car rental price reduces passenger demand at US airports by more than 0.36 percent, which supports the idea that passengers are indeed foresighted.…”

“…The independence result can be helpful for policy makers because the assessment of whether passengers are myopic or foresighted represents a challenging task. Empirical evidence suggests that passengers may indeed be foresighted (see, Czerny, Shi and Zhang, 2016). The issue is however far from resolved, and the assumption of myopic passengers is popular among transport economists.…”