El Modelo CAPM a través de los tiempos : revisión de la evidencia empírica

Abstract

Entre los modelos de valoración existentes ocupa un papel destacado el Modelo de Valoración de Activos Financieros CAPM. que establece que el fbctor fundamental en la variación de los rendimientos de los activos y carteras financieras es el rendimiento de la cartera de mercado. Por ello, dicho rnodelo ha sido objeto de análisis en diversos estudios empíricos, lo cual ha conllel'ado a que existan divergencias en cuanto a su aplicabilidad y/o validezpráctica. En el presente artículo se comentan los principales estudios empíricos realizados, destacándose los puntos fuertes y débiles del modelo.I'}At-,\l-]RAS t L:NFSI CAPM, riesgo beta, valoración, variables fundamentales.