El problema del superávit por dependencia en los planes de pensiones de empleo

Abstract

Resumen Dentro de los productos de previsión social complementaria se encuentran los planes de pensiones de empleo tanto de aportación como de prestación definida. Su finalidad es compensar al trabajador por jubilación, muerte, supervivencia o invalidez. Ni en la contratación ni a lo largo de la vida laboral se tiene en cuenta la situación de dependiente, que sí que repercute cuando el trabajador se convierte en beneficiario de una prestación. Si decide percibir una pensión periódica el capital correspondiente a la edad de jubilación se transforma en una renta vitalicia (en caso de aportación definida) o directamente comienza a percibir la renta vitalicia inicialmente determinada (prestación definida). En estos casos se calcula bajo una base técnica concreta que contempla una expectativa de mortalidad determinada. Sin embargo, hay experiencia internacional que evidencia que la mortalidad del dependiente es superior a la población general y asegurada, por lo que el dependiente, de percibir la misma pensión, la recibiría por menor plazo. El objetivo del presente trabajo es determinar el impacto económico que genera el cambio de estatus en el beneficiario cuando recibe esa renta vitalicia. Hay que subrayar que, en la renta vitalicia, el riesgo biométrico es asumido por el asegurador y que una menor esperanza de pago debido a que el beneficiario de la pensión pase al estado de dependiente conlleva un beneficio económico, pues esa ganancia no se reparte a la familia del beneficiario. Se crea un superávit al abonar la misma prestación. Así, el empleo de una adecuada asunción de mortalidad produce una reducción de la provisión matemática de pago, lo que redunda en liberar capital y tener un menor capital de solvencia requerido. Palabras clave: planes de pensiones, dependencia, prestación definida, matemática actuarial. Abstract Within the complementary social welfare products, we find both defined-contribution and defined-benefit employee pension plans. Their purpose is to compensate the worker for retirement, death, survival or disability. Dependence status is not taken into account either at the time of contracting or during working life, but it is taken into account when the worker becomes a benefit recipient. If the individual decides to receive a periodic pension, the capital sum at retirement age is converted into a life annuity (in the case of defined contribution) or the pension beneficiary starts receiving the initially determined life annuity directly (defined benefit). In these cases, it is calculated on a specific technical basis that takes into account a specific mortality expectancy. However, international experience shows that the mortality rate of the dependent is higher than that of the general and insured population, so that the dependent will receive the same pension for a longer period of time. The aim of this paper is to determine the economic impact of the change in the beneficiary’s status when receiving this annuity. It should be stressed that, in the life annuity, the biometric risk is assumed by the insurer and that a lower payment expectancy due to the pension beneficiary’s change to dependent status entails an economic benefit, as this gain is not distributed to the beneficiary’s family. A surplus is created by paying the same benefit. Thus, the use of an appropriate mortality assumption results in a reduction of the mathematical provision for payment, which frees up capital and results in a lower solvency capital requirement. Keywords: pension plans, long-term care, defined benefit, actuarial mathematics.