Fai̇z Oranlari Ve Kredi̇ Temerrüt Swaplarinin Bankacilik Ve Fi̇nansal Ki̇ralama Endeksleri̇ne Etki̇si̇: Türki̇ye Örneği̇

Abstract

Ekonomik göstergeler toplumsal ve finansal hayatın başlangıcından bu tarafa karar alıcı bireylerin karar alma süreçlerinden önemli bir kriter olmuştur. Faiz oranları ve kredi temerrüt oranları (CDS), finansal piyasaların temel taşlarını hareketlendiren iki önemli rasyo olarak karşımıza çıkmaktadır. Çalışma Türkiye özelinde faiz oranları ve CDS primlerinin Borsa İstanbul’da işlem gören bankacılık pay bileşenleri (XBANK) ve finansal kiralama faktöring şirketlerinin pay bileşenleri (XFINK) endeksleri üzerindeki etkilerini analiz etmektedir. Zaman serisi analizi yöntemiyle yapılan araştırmada, 2013 Ocak ve 2024 Haziran dönemlerini kapsayan aylık veriler kullanılmıştır. Araştırma Zivot-Andrews birim kök sınaması ve Gregory-Hansen koentegrasyon sınamasıyla desteklenmiştir. Araştırmanın ekonometrik bulguları özellikle ekonomik dalgalanmaların ve politika değişikliklerinin belirli dönemlerde bu ilişkiyi nasıl etkilediğini göstermektedir. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın yüksek enflasyon ortamındaki faiz indirimi politikaları gibi kritik politika kararları, finansal piyasalara olan baskısını arttırmış ve derinden etkilemiştir. Sonuç olarak faiz oranları ve CDS primlerinin bankacılık ve finansal kiralama sektörlerinde belirleyici etkisi olduğu ve bu sektörlerin finansal istikrar açısından kritik bir rol oynadığı saptanmıştır. Elde edilen sonuçlar faiz oranları ve CDS primlerinin sektörel düzeydeki etkilerinin anlaşılmasını ve daha etkin politika tercihleri yapılmasına katkı sağlayacağını göstermektedir. Araştırma, Türkiye’nin finansal piyasalarındaki kırılganlıkların yönetim ve sektörel istikrarın sağlanması açısından önemli çıkarımlar sunmaktadır.