Fraud Detection and Audit Expectation Gap: Empirical Evidence from Iranian Bankers

Abstract

Our focus in this study is to determine the expectation gap in auditor's responsibility between auditors and bankers in Iran. In the view of fact, the key factor in enhanced credibility is the perception of stakeholders that the external auditors judge to financial statements providing through the management. In recent years corporate scandals were happened, so third parties demand auditors should be as an honest judge. Third parties expect the auditors should have more responsibility to detect fraud. The auditors although they view their role as bringing credibility to financial statements, know because of scope want limitation of their responsibility cannot detect all kinds of fraud. Therefore there is so called gap. Our findings indicate that there is significant gap between auditors and bankers in areas of auditor's responsibilities to detection fraud and illegal acts. In this study, the authors came to conclusion that the bankers have reasonableness expectation gap from auditors.

Antecedents and consequences of audit expectation gap

“…The accounting and auditing literature has consistently reported the existence of the AEG in both developed and developing countries (Alleyne and Howard, 2005;Barrett, 2010;Best et al, 2001;Dixon et al, 2006;Fadzly and Ahmad, 2004;Haniffa and Hudaib, 2007;Hassink et al, 2009;Lin, 2004;Lin and Chen, 2004;Onumah et al, 2009;PCAOB, 2011;Pourheydari and Abousaiedi, 2011;Salehi and Azary, 2009;Schneider and Church, 2008;Sidani, 2007). Despite efforts made to narrow the AEG, such as through enhancing the auditing standards and revising the format of the auditor's report, the AEG continues to exist, and in particular, the gap with regard to the auditor's responsibilities for fraud prevention and detection (Best et al, 2001;Dixon et al, 2006;Fadzly and Ahmad, 2004).…”

Uds 701 Kapsaminda Deneti̇mde Tespi̇t Edi̇len Ki̇li̇t Bulgularin Fi̇nansal Bi̇lgi̇ Kullanicilarina Sunulmasi

“…Bu zorluğa ilişkin önemli bir diğer husus da, denetçilerin hilenin tespit edilmesine ve engellenmesine yönelik düzenlemeleri uygulayabilmelerinin, işletmelerde sürekli olarak hazır bulunmalarını gerektirmesidir [4]. Diğer taraftan finansal tablo kullanıcılarının temel beklentisi denetlenen finansal tabloların hile içermeyecek şekilde değerlendirildiği, aksi takdirde bağımsız denetimin yararlı olmayacağı yönündedir [5]. Finansal tablo kullanıcılarının bağım-sız denetimden beklentileri ile denetçilerin denetime ilişkin sorumlulukları arasındaki bu görüş ayrılığı, "beklenti açığı" olarak ifade edilmektedir [5].…”

“…Diğer taraftan finansal tablo kullanıcılarının temel beklentisi denetlenen finansal tabloların hile içermeyecek şekilde değerlendirildiği, aksi takdirde bağımsız denetimin yararlı olmayacağı yönündedir [5]. Finansal tablo kullanıcılarının bağım-sız denetimden beklentileri ile denetçilerin denetime ilişkin sorumlulukları arasındaki bu görüş ayrılığı, "beklenti açığı" olarak ifade edilmektedir [5]. Bu bağlamda denetçiler denetimin doğasından kaynaklanan zaman ve maliyet kısıtı nedeniyle hilenin tespit edilmesinin kendi sorumlulukları olmaması gerektiği görüşündedir [6].…”

Audit expectation gap: Concept, nature and trace

“…The results reveal that there is an expectation gap in several aspect of audit function in India. A survey conducted by Salehi and Azary (2008) regarding fraud detection in Iran between bankers and auditors. The result of study revealed that there was a gap between two parties on auditors' responsibility on fraud detection.…”