Monte Carlo simulation in an elementary school building

Abstract

Education is the future. Education is the only way for a country to start developing and reducing poverty. In countries with medium incomes like Peru, the resources to spend on education is not unlimited. Therefore, it is necessary to have quality in investment. However, risks and uncertainty can make a project surpass its initial budget. Therefore, statistic based methods like Monte Carlo simulation is a powerful tool to forecast possible events that might endanger the profitability and sustainability of a project. Although there is not plenty of academic literature about Monte Carlo empirical usage, many projects employ this method to manage the possible risks the project could have. In consequence, the current research analyzed both risk and sensitivity of an elementary school building project. Both analyses showed that this project had huge probabilities to surpass the current profit and return estimations. However, the sensitivity analysis portrayed that the project could be endangered because of infrastructure overspending. Moreover, it indicated that students’ attendance is also a critical factor to ensure the sustainability of the project.

Simulação de Monte Carlo aplicada à projetos de recertificação de 5 anos em equipamentos de superfície para perfuração de poços de petróleo offshore

“…Islam et al (2022) utilizou um modelo de Simulação de Monte Carlo para previsão de custos relacionados a projetos de implantação de Usinas Termelétricas, se baseando na análise dos riscos envolvidos nesse tipo de indústria. Os resultados da simulação mostraram que cerca de 40% do orçamento inicial estimado de um projeto tinha maior probabilidade de estourar o orçamento, enquanto o estouro máximo do custo não excederia 75%, com 90% de confiança.Como conclusão do estudo, verificou-se que a análise pode servir para sensibilizar os gerentes de projeto para enfatizar a precisão do orçamento das usinas termelétricas não apenas na fase inicial de entrega do projeto, mas durante todo o ciclo de vida do mesmo.Por outro lado,Macias et al (2022) utilizou a Simulação de Monte Carlo em uma indústria com menor complexidade, porém com níveis de importância similares. Trata-se de uma construção de um prédio de escola primária no Peru, onde os recursos públicos para esse tipo de projeto são limitados e carecem de um planejado acurado do ponto de vista de orçamento.…”