Nexus between total natural resource rents and public debt in resource-rich countries:A panel data analysis

Ampofo, Gideon Minua Kwaku; Cheng, Jinhua; Bosah, Philip Chukwunonso; Ayimadu, Edwin Twum; Senadzo, Patrick

doi:10.1016/j.resourpol.2021.102276

Cited by 25 publications

(9 citation statements)

References 27 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…On the contrary, government spending for developed countries represents a major player in debt determination as public sectors are, on average, larger whilst taxation is relatively higher, although there are important differences across countries and tax nature (Gnangnon (2021)). Furthermore, the regression model indicates that free trade is a debt-accumulating factor in developed countries as stated in Ampofo et al (2021). It resembles in sign and magnitude that of GDP, which turns out to be positive like in previous specifications of the model.…”

Section: The Linear Modelsupporting

confidence: 65%

Economic Freedom and Debt: An Empirical Investigation of the Institutional Determinants of Public Debt.

Magnini

Vojnovic

2022

Preprint

View full text Add to dashboard Cite

This paper investigates the role of the institutional framework in the accumulation of central government debt. We employ the Economic Freedom Index (EFI) as a proxy for institutional framework and study the causal link between institutions that promote economic freedom and the creation of public debt. The results presented in this paper are the evidence of a direct causal link between institutions and debt ratios. They suggest that not only the institutional and structural framework of economies matter in public debt accumulation, but also show that countries with higher institutional scores are less likely to accumulate high levels of public debt. In particular, a 10-point increase in the economic freedom score, on average, reduces a country’s debt stock by 7 percentage points. Government size plays a major role in debt reduction, but it does so in different ways across corresponding samples. Developing countries can more effectively reduce debt through a cutback on the tax burden, whereas developed countries are more likely to do so with policy oriented in reducing government spending. We also find evidence on the importance of legal institutions in developed countries, especially in the forms of enforcement of property rights and judicial corruption, in determining levels of government debt.

show abstract

Section: The Linear Modelsupporting

confidence: 65%

Economic Freedom and Debt: An Empirical Investigation of the Institutional Determinants of Public Debt.

Magnini

Vojnovic

2022

Preprint

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Thus, scholars IJSE 51,2 suggest that the public debt dynamics are associated with traditional determinants, tax smoothing across a business cycle and the political and fiscal pressures relating to income inequality and unemployment. In developed countries, public debt could be affected by natural resources (Ampofo et al, 2021), which is along the total factor productivity creating the output of an economy. In general, determinants of public debt comprise environment, household problems, competitive equilibrium and supportive conditions (Chien and Wen, 2022), under the aggregate and idiosyncratic uncertainty.…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

“…Thus, scholars suggest that the public debt dynamics are associated with traditional determinants, tax smoothing across a business cycle and the political and fiscal pressures relating to income inequality and unemployment. In developed countries, public debt could be affected by natural resources (Ampofo et al. , 2021), which is along the total factor productivity creating the output of an economy.…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Debt to the Penny and US Dollar Index: a lead-lag relationship of the US economy under impacts of the Covid-19 outbreak

Bao

Phan

2023

IJSE

View full text Add to dashboard Cite

PurposeThis study investigates the interactions between the US daily public debt and currency power under impacts of the Covid-19 crisis.Design/methodology/approachThe authors employ the multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (MGARCH) modeling to explore the interactions between daily changes in the US Debt to the Penny and the US Dollar Index. The data sets are from April 01, 1993, to May 27, 2022, in which noticeable points include the Covid-19 outbreak (January 01, 2020) and the US vaccination campaign commencement (December 14, 2020).FindingsThe authors find that the daily change in public debt positively affects the USD index return, and the past performance of currency power significantly mitigates the Debt to the Penny. Due to the Covid-19 outbreak, the impact of public debt on currency power becomes negative. This effect remains unchanged after the pandemic. These findings indicate that policy-makers could feasibly obtain both the budget stability and currency power objectives in pursuit of either public debt sustainability or power of currency. However, such policies should be considered that public debt could be a negative influencer during crisis periods.Originality/valueThe authors propose a pioneering approach to explore the relationship between leading and lagging indicators of an economy as characterized by their daily data sets. In accordance, empirical findings of this study inspire future research in relation to public debt and its connections with several economic indicators.Peer reviewThe peer review history for this article is available at: https://publons.com/publon/10.1108/IJSE-08-2022-0581

show abstract

“…Do đó, thiết kế nghiên cứu của bài viết phản ánh sự kết hợp giữa kinh tế học và tài chính định lượng, vốn được kỳ vọng sẽ khởi và thất nghiệp. Ở các nước phát triển, nợ công có thể bị ảnh hưởng bởi tài nguyên thiên nhiên (Ampofo, Jinhua, Bosah, Ayimadu, & Senadzo, 2021), cùng với tổng năng suất các yếu tố tạo ra sản lượng của một nền kinh tế. Nhìn chung, các yếu tố quyết định nợ công bao gồm môi trường, các vấn đề hộ gia đình, cân bằng cạnh tranh và các điều kiện hỗ trợ (Chien & Wen, 2022), dưới sự không chắc chắn đặc trưng.…”

Section: Cơ Sở Lý Thuyết Và Nghiên Cứu Trướcunclassified

Sự tương tác giữa nợ công và suất sinh lợi trái phiếu Chính phủ

Nguyệt¹,

Van²

2023

JFM

View full text Add to dashboard Cite

Bài viết này tìm hiểu sự tương tác giữa nợ công và suất sinh lợi trái phiếu chính phủ, dựa vào bộ dữ liệu hàng ngày (từ 01/04/1993 đến 27/05/2022) các biến đại diện nợ công hàng ngày (Debt to the Penny) và trái phiếu kỳ hạn 10 năm của nền kinh tế Hoa Kỳ. Kết quả cho thấy bằng chứng đáng tin cậy về sự tương tác này, được giải thích tốt nhất theo mô hình ADCC-GARCH với đặc tính là hiệu ứng bất đối xứng của hệ số tương quan động có điều kiện. Bằng chứng thực nghiệm cho thấy rằng, sự gia tăng nợ công dẫn đến sự gia tăng trong suất sinh lợi trái phiếu, nhưng đồng thời việc suất sinh lợi trái phiếu tăng lên lại góp phần làm giảm gánh nặng ngân sách. Kết quả này hàm ý rằng, việc sử dụng nợ công một cách phù hợp sẽ có tác động tích cực đến việc cân bằng giữa hai bộ công cụ tài khóa và tiền tệ. Tuy nhiên, các nhà làm chính sách cũng cần lưu ý rằng, chiến lược điều hành của họ nên được cân nhắc một cách thận trọng hơn trong các giai đoạn khủng hoảng tài chính và biến động toàn cầu, như được minh họa bởi chuỗi tương quan động có điều kiện giữa hai biến đại diện. Bài viết khảo sát về sự tương tác giữa các chỉ báo sớm và trễ của một nền kinh tế, qua đó thiết lập hướng mở rộng cho các nghiên cứu trong tương lai trên cả hai phương diện phương pháp luận và phạm vi nghiên cứu.

show abstract

Nexus between total natural resource rents and public debt in resource-rich countries:A panel data analysis

Cited by 25 publications

References 27 publications

Economic Freedom and Debt: An Empirical Investigation of the Institutional Determinants of Public Debt.

Economic Freedom and Debt: An Empirical Investigation of the Institutional Determinants of Public Debt.

Debt to the Penny and US Dollar Index: a lead-lag relationship of the US economy under impacts of the Covid-19 outbreak

Sự tương tác giữa nợ công và suất sinh lợi trái phiếu Chính phủ

Contact Info

Product

Resources

About