No Arbitrage and the Growth Optimal Portfolio

Эквивалентные Супермартингальные Плотности И Меры В Моделях Рынков С Дискретным Временем И Бесконечным Горизонтом

“…Доказательство теоремы 4 основано на следующей лемме, предста вляющей и самостоятельный интерес. Метод доказательства данной леммы заимствован из работы [5]. Доказательство.…”

“…Приведенные выше рассуждения показывают, что условия NA, NFLVR, NFL S таким свой ством инвариантности не обладают (ср. с [10], [18], [5]). …”

“…В случае непрерывного времени результаты, близкие к теореме 5, были установлены в работах [18], [5]. Так, в работе [18, теорема 3.11] доказана эквивалентность аналогов условий (i), (iii), (v).…”

“…В случае непрерывного времени результаты, близкие к теореме 5, установлены в работах [18], [5]. Помимо рассмотрения моделей с дис кретным временем, отличительной особенностью настоящей работы является использование условия отсутствия бесплатного ленча с исчеза ющим риском для стратегий с конечным горизонтом (NFLVR 5 ), которое оказывается инвариантным относительно замены единиц измерения.…”

On the History of the Growth-Optimal Portfolio

“…The jump uncertainty which appears in this case can then be interpreted as driven by a Poisson process of an infinite dimension. In this case, one may still find an explicit solution, if the definition of a solution is generalized slightly as in Christensen and Larsen (2004). As in discrete time the GOP can be characterized in terms of its growth properties.…”