Portofolio Markowitz: Uji Optimal Holding Period Dan Kinerja Portofolio Berdasarkan Kriteria Risiko Dan Target Return

Abstract

PENDAHULUANKeputusan investasi yang dilakukan oleh investor salah satunya didasarkan pada besarnya risiko yang berani ditanggung. Mayoritas investor pasti menginginkan mendapatkan return investasi yang tinggi dengan tingkat risiko yang rendah. Namun dalam praktik senantiasa terdapat trade off antara return dan risiko investasi, artinya bahwa semakin tinggi return akan diikuti dengan tingginya risiko yang harus ditanggung. Oleh karena itu, isu penting yang harus diperhatikan oleh manajer investasi adalah menentukan tingkat toleransi risiko (calon) investor.Salah satu cara untuk mengendalikan risiko adalah dengan melakukan diversifikasi dengan membentuk portofolio investasi. Konsep ini didasarkan pada satu pepatah "don't put all your eggs in one basket" yang menganjurkan investor untuk membeli berbagai jenis aset yang memiliki risiko yang berbeda-beda dengan tujuan untuk meminimumkan risiko investasi. 1.