Relation de Phillips, boucle prix-salaire : une estimation par la méthode de Johansen

Abstract

Revisiting the Classic Augmented Phillips Curve for France: a VECM Approach by Eric Heyer, Hervé Le Bihan et Frédéric Lerais This paper presents an empirical model of a price- wage loop based on French quarterly data. We apply the Johansen maximum likelihood technique to deal with the series' non-stationarity and capture nominal rigidities. Given that prices and wages can be treated as I(2) variables, we estimate a VECM in terms of price and wage differences. The classic augmented Phillips curve is hence interpreted as a cointegration relation. Our specification is used to test different wage and price indexation assumptions and to model short-run nominal rigidities. Two other long-run relations are identified: the mark-up of value-added prices over labour costs and a consumer price inflation equation involving import prices. We also use the Johansen and Juselius (1995) approach to identify and estimate a set of structural short-run price and wage equations.

Le chômage structurel à 5 % en France ?

“…Lorsque les termes de l'échange ou les taux de cotisation varient, le NAIRU est modifié, mais le niveau de ces variables n'affectent pas le niveau du NAIRU ; il faut une dégradation continuelle des termes de l'échange ou une hausse constante des taux de cotisation pour augmenter le niveau du NAIRU. Les variables repré-sentant les aspects structurel du marché du travail (taux de remplacement, coin fiscalo-social, mismatch) ou les taux d'intérêt sont testés économétriquement mais n'apparaissent pas significatives et donc n'influent pas le chômage d'équilibre (voir par exemple l'estimation menée par Heyer, Le Bihan et Lerais, 2000).…”

La fiscalité carbone au risque des enjeux d'équité

“…La désindexation des salaires sur les prix est un trait partagé par plusieurs modèles macroéconomiques français tels Amadeus ou Mimosa du CEPII-OFCE. Elle est validée par des travaux économétriques (Heyer et al [2000]). Pour l'analyse d'hypothèses alternatives sur la fixation des salaires, voir Combet et al [2010].…”

La fiscalité carbone au risque des enjeux d’équité

“…18 La désindexation des salaires sur les prix est un trait partagé par plusieurs modèles macroéconomiques français tels Amadeus ou Mimosa du CEPII-OFCE. Elle est validée par des travaux économétriques(Heyer et al, 2000). Pour l'analyse d'hypothèses alternatives sur la fixation des salaires, voirCombet et al (2010).…”