The market pricing of accruals quality

Francis, Jennifer; LaFond, Ryan; Olsson, Per; Schipper, Katherine

doi:10.1016/j.jacceco.2004.06.003

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“…Nesse caso, as informações presentes em tais contratos podem afetar o comportamento dos gestores, a política operacional das empresas e, portanto, a forma com que os lucros são reportados (Francis et al, 2005;Graham, Li & Qiu, 2008;Bharath, Sunder e Sunder ,2008). Em firmas com elevado endividamento verifica-se um aumento no componente discricionário dos lucros (Sengupta, 1998).…”

Section: Implicações Práticasunclassified

Endividamento e decisões contábeis: a relação não linear entre dívida e qualidade dos lucros

Costa

Matte

Monte-mor

2018

Rev. contab. organ.

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1Os contratos de dívidas das empresas podem gerar diferentes incentivos para os gestores praticarem o chamado gerenciamento de resultados. De acordo com a maioria dos estudos presentes na literatura, empresas buscariam reduzir os accruals discricionários para reduzir assimetria de informação e incorrer em menores custos de financiamento. Outros estudos, porém, apontam que empresas com níveis muito elevados de endividamento podem fazer o contrário, aumentando os accruals discricionários para não incorrer em cláusulas restritivas (covenants). Considerando essas duas teorias, este artigo propõe uma relação não linear entre dívida e o componente discricionário dos lucros para as empresas listadas na BM&FBOVESPA entre 2008 e 2015. As evidências indicam uma relação positiva entre baixos níveis de dívida e a qualidade dos lucros, mas negativa para níveis maiores de dívida. Esse resultado sugere que em níveis elevados de endividamento, é preferível diminuir a qualidade dos lucros a incorrer em perdas por violações contratuais. Análises adicionais indicam que a relação não linear encontrada está relacionada à dívida de longo prazo, e não à de curto prazo. INTRODUÇÃOOs contratos de dívida, além de gerarem informações que auxiliam na avaliação de decisões operacionais, servem como mecanismo de disciplina de gestores (Harris & Raviv, 1990). Em particular, os covenants presentes nos contratos de dívida têm potencial para limitar o engajamento do gestor em atividades de maior risco (Leland, 1994).

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Section: Implicações Práticasunclassified

Endividamento e decisões contábeis: a relação não linear entre dívida e qualidade dos lucros

Costa

Matte

Monte-mor

2018

Rev. contab. organ.

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“…Turning next to the set of control variables, we control for various measures that prior literature has found to be associated with accounting quality (e.g., Dechow and Dichev 2002;Hribar and Nichols 2007;Francis et al 2005;Krishnan et al 2008). We control for firm performance with return on total assets ROA, and the frequency of losses in the past seven years #Loss.…”

Section: Research Design and Datamentioning

confidence: 99%

“…We compute accruals quality according to prior studies (e.g., Dechow and Dichev 2002;McNichols 2002;Francis et al 2005;Krishnan et al 2008;Doyle et al 2007). …”

Section: Appendix B: Estimation Of Accruals Quality (Aq)mentioning

confidence: 99%

Board Interlocks and Earnings Management Contagion

2010

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We examine whether earnings management spreads from firm to firm via board connections. We find that contagion of accounting quality occurs via directors in interlocking boards with other firms. A firm with director links to firms that restated earnings tends to have poorer accounting quality and higher likelihood of restating its own financial reports. A firm with director links to firms that did not restate earnings tends to have higher accounting quality. This evidence supports the idea that economic behavior such as accruals management spreads through social networks.

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“…Em termos de atributos baseados na Contabilidade, a literatura contábil considera a mensuração da qualidade dos accruals pelo mapeamento de accruals correntes nos fluxos de caixa ou alguma medida dos accruals anormais (DECHOW;DICHEV 2002;FRANCIS et al, 2005). As medidas de persistência dos lucros normalmente consideram o coeficiente de inclinação estimado em uma regressão de lucros correntes sobre os lucros defasados (LEV, 1983).…”

Section: Atributos Da Qualidade Da Informação Contábilunclassified

“…Francis et al (2004), seguidos por Yoon (2007) e Gaio (2010), examinaram a qualidade dos resultados contábeis com diversos fatores explicativos, segregando os atributos baseados em contabilidade (mensurados utilizando apenas informação contábil) dos atributos baseados em mercado (as proxies desses constructos são baseadas nas relações entre valores de mercado e dados contábeis). Nesse estudo, são considerados quatro atributos de base contábil, que consideram o caixa ou os lucros como o constructo de referência e, consequentemente, são mensurados utilizando apenas informação contábil.Em termos de atributos baseados na Contabilidade, a literatura contábil considera a mensuração da qualidade dos accruals pelo mapeamento de accruals correntes nos fluxos de caixa ou alguma medida dos accruals anormais (DECHOW;DICHEV 2002;FRANCIS et al, 2005). As medidas de persistência dos lucros normalmente consideram o coeficiente de inclinação estimado em uma regressão de lucros correntes sobre os lucros defasados (LEV, 1983).…”

unclassified

Determinantes da qualidade da informação contábil no contexto internacional

Mazzioni

Klann

2016

R. Contemp. Contab.

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ResumoO objetivo do estudo é analisar a influência do grau de internacionalização das empresas, em conjunto com as normas reguladoras e os incentivos empresariais, na qualidade das informações contábeis. Para tanto, foi realizada pesquisa descritiva, documental e quantitativa com 1.406 empresas localizadas em doze países. A amostra considerou empresas que divulgaram informações sobre suas receitas e ativos no exterior, além das demais informações necessárias para operacionalizar os atributos de qualidade dos accruals, persistência, previsibilidade e suavização dos resultados. Após a mensuração individual de cada atributo por empresa, elaborou-se um ranking da qualidade da informação contábil, com base no método de análise multicritério TOPSIS e da técnica da entropia. Os resultados indicaram que, ao se considerar o ambiente legal, o nível de percepção da corrupção e a origem legal dos países hospedeiros das empresas, a menor alavancagem financeira e a maior intensidade na internacionalização das empresas se mostraram fatores determinantes para o melhor posicionamento no ranking da qualidade da informação contábil. Palavras-chave: Normas reguladoras. Incentivos empresariais. Internacionalização das empresas. AbstractThe objective of the study is to analyze the influence of the degree of internationalization of companies, together with regulatory standards and business incentives, the quality of accounting. For this purpose, descriptive, documentary and quantitative survey was conducted with 1,406 companies located in twelve countries. The sample considered companies released information about their income and assets abroad, in addition to other information needed to operationalize the attributes quality of accruals, persistence, predictability and smoothing. After individual measurement of each attribute by company, elaborated a ranking of the quality of accounting information, from the multi-criteria analysis method TOPSIS and entropy technique. The results indicated that, when considering the legal environment, the level of perception of corruption and the legal origin of the host countries of companies, lower financial leverage and the greater intensity in the internationalization of companies have proved decisive factors for the better position in the ranking the quality of accounting information.Keywords: Regulatory standards. Business incentives. Internationalization of the companies. ResumenEl objetivo del estudio es analizar la influencia del grado de internacionalización de las empresas, junto con las normas reguladoras y con los incentivos empresariales, in la calidad de la información contable. Por lo tanto, la investigación descriptiva, documental y cuantitativa se realizó con 1.406 empresas ubicadas en doce países. La muestra fue considerada por las compañías con información sobre sus ingresos y activos en el exterior, además de otra información necesaria para poner en práctica los atributos de calidad de acumulaciones, la persistencia, la previsibilidad y suavización de los resultados. Después de la...

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The market pricing of accruals quality

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Endividamento e decisões contábeis: a relação não linear entre dívida e qualidade dos lucros

Endividamento e decisões contábeis: a relação não linear entre dívida e qualidade dos lucros

Board Interlocks and Earnings Management Contagion

Determinantes da qualidade da informação contábil no contexto internacional

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