Versicherungsmathematik

Wolfsdorf, Kurt

doi:10.1007/978-3-322-90680-9

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“…Surplus Determination: Surpluses are determined according to the contribution formula in (1) on a single contract basis (see Wolfsdorf, 1997). Profits g x,t due to an x-year-old male in year t of a contract can be broken down into a mortality return g x,t,q , an asset return g x,t,i and a cost return g x,t,K .…”

Section: Mechanics Of Surplus Determination Allocation and Distributionmentioning

confidence: 99%

Participating Payout Life Annuities: Lessons From Germany

Maurer

Rogalla²,

Siegelin³

2013

ASTIN Bull.

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This paper analyzes the framework of German participating payout life annuities (PLAs), which offer guaranteed minimum benefits as well as participation in insurers' surpluses. We show that the process of sharing surpluses between shareholders and policyholders follows transparent and consistent rules. Subsequently, we develop an asset-liability model for a stylized German life insurer that offers PLAs to evaluate benefit variability and insurer stability given stochastic mortality and capital market developments. Our results suggest that guaranteed benefits can be provided with high credibility via PLAs, while, at the same time, annuitants receive attractive money's worth ratios. Moreover, we show that it might be difficult to offer a fixed benefit annuity providing the same lifetime utility as a PLA for the same premium and a comparably low insolvency risk. Overall, PLA schemes may be an efficient way to deal with risk factors that are highly unpredictable and difficult to hedge over the long run, such as systematic longevity and investment risks.

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Section: Mechanics Of Surplus Determination Allocation and Distributionmentioning

confidence: 99%

Participating Payout Life Annuities: Lessons From Germany

Maurer

Rogalla²,

Siegelin³

2013

ASTIN Bull.

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“…Zusammen mit der Vorgabe, dass die Deckungsrückstellung zum Zeitpunkt m = 0 mit dem Wert 0 beginnt, steht dem Versicherungsnehmer (ungeachtet der Stornoabzüge) bei frühzeitiger Kündigung somit immer eine positive Rückkaufleistung zu (man beachte dazu, dass unterjährige Werte der Deckungsrück-stellung meist durch lineare Interpolation der Rückstellung in m = 0 und m = 1 bestimmt werden). Für Definition und Verwendung der nachfolgenden versicherungsmathematischen Symbole siehe etwa Wolfsdorf (1997).…”

Section: Deckungsrückstellung Mit Verteilten Akunclassified

“…(a) Eine klassische Kapitalversicherung mit Zahldauer t = Versicherungsdauer n (in Jahren), Beginnalter x, Todesfallsumme T und Erlebensfallsumme E. In diesem Fall Wolfsdorf (1997), Abschnitt 3.1.2.10)…”

Section: Grundannahmenunclassified

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Zur Verteilung der Abschlusskosten in deutschen Lebensversicherungen

Becker

2009

ZVersWiss

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ZusammenfassungIn dieser Arbeit wird dargelegt, dass eine Verteilung der rechnungsmäßigen Abschlusskosten auf die ersten N Jahre der Dauer einer klassischen deutschen Lebens-bzw. Rentenversicherung zu einer nicht negativen gezillmerten Deckungsrückstellung nach einem Jahr führt, falls N = 5 ist (und die Rückstellung bei Null beginnt). Für gewöhnliche Kombinationen von Beginnalter und Versicherungsdauer ist dafür bereits N = 3 ausreichend. Damit ist die in Deutschland durch die Reform des Versicherungsvertragsgesetzes (VVG) vorgeschriebene Abschlusskostentilgung in den ersten 5 Vertragsjahren vereinbar mit der Forderung nach positiven Rückstellungsbeträgen und somit positiven Rückkaufswerten schon ab Beginn des Vertrages. Eine Rekursionsformel für die gezillmerte Deckungsrückstellung mit auf N Jahre verteilten Abschlusskosten wird bewiesen.Abstract It will be shown that an amortization spread of the acquisition costs to the first N years of a classical german life insurance policy or lifelong annuity always leads to a non negative technical provision at the end of the first year if N = 5 (and the technical provision starting with zero). For usual combinations of the age at entry and the policy duration even N = 3 is sufficient for this purpose. The legal specification given by the new version of VVG in Germany concerning surrender value (i.e. positive value even in case of early lapse) is therefore consistent with the requirement of a amortization spread to 5 years. Additionally a recursion formula for the technical provision with N years spreaded acquisition costs is proven.

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Erfassung, Modellierung und Steuerung zufallsabhängiger Risiken

Zimmermann

2004

IT-Security 2005

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Versicherungsmathematik

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Participating Payout Life Annuities: Lessons From Germany

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Zur Verteilung der Abschlusskosten in deutschen Lebensversicherungen

Erfassung, Modellierung und Steuerung zufallsabhängiger Risiken

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