Vietnamese small and medium-sized enterprises: legal and economic issues of development at modern stage

Abstract

In Vietnam, developmental ideologies in general and market economic principles in particular have been changed drastically under the transitional system. To build a good platform for small and medium-sized enterprises, Vietnam had to amend some of its most important laws on business. This adjustment was conducted not only in order to improve the existing legislation, but also to facilitate Vietnamese laws to match with the world system, especially taking into consideration the fact that Vietnam is under the pressure of international integration and regionalisation. The role of the new Vietnamese government is appreciated through the adoption of the amendments. The Vietnamese business environment has become more supporting, especially for small and medium-sized enterprises which accounted for 97.5% of the total number of 700,000 enterprises of Vietnam in 2016. This paper presents the legal adjustment and evaluates how the latest legislative policies on small and medium-sized enterprises are impacting the Vietnamese economy. Keywords: SME; Vietnamese SMEs; SME Development Policies; Improvement of Business Environment; Vietnam JEL Classification: K20; K22; P21; P37; P41; O38 DOI: https://doi.org/10.21003/ea.V165-26Хоа Д. Т. Ф. кандидат економічних наук, старший науковий співробітник, В'єтнамський інститут економіки, Ханой, В'єтнам Хой Н. В. кандидат економічних наук, заступник декана, Університет економіки та бізнесу, В'єтнамський національний університет, Ханой, В'єтнам В'єтнамські малі та середні підприємства: правові та економічні проблеми розвитку на сучасному етапі Анотація У В'єтнамі ідеологія розвитку в цілому та принципи ринкової економіки зокрема були докорінно змінені в рамках перехідної системи. Для того щоб створити дієву платформу для розвитку малих і середніх підприємств, державі В'єтнам довелося внести зміни в деякі з найбільш важливих законів, що стосуються ведення бізнесу. Правки були внесені не тільки для того, щоб поліпшити чинне законодавство країни, але й для того, щоб в'єтнамські закони узгоджувалися зі світовою правовою системою, беручи до уваги той факт, що на розвиток держави В'єтнам впливають процеси міжнародної інтеграції та регіоналізації. Ухвалення відповідних змін у законодавстві країни допоможе дати оцінку діяльності нового уряду держави В'єтнам з урахуванням того, що в'єтнамське ділове середовище стало більш сприятливим для ведення бізнесу, що особливо актуально для малих і середніх підприємств. У даній статті розглядається правове регулювання ведення бізнесу у В'єтнамі, а також дається оцінка того, яким чином останні законодавчі практики, що стосуються малого і середнього бізнесу, впливають на в'єтнамську економіку. Ключові слова: МСП; в'єтнамські МСП; політика розвитку МСП; покращення бізнес-середовища.Хоа Д. Т. Ф. кандидат экономических наук, старший научный сотрудник, Вьетнамский институт экономики, Ханой, Вьетнам Хой Н. В. кандидат экономических наук, заместитель декана, Университет экономики и бизнеса, Вьетнамский национальный университет, Ханой, Вьетнам Вьетнамские мал...

What have Vietnamese scholars learned from researching entrepreneurship? A Systematic review

“…Pham and Talavera, 2018). Given that existing policies are not yet protective of the rights and needs of firms (Hoa and Khoi, 2017;Thai and Ho, 2010), more attention should be given to better allocate national resources among state and non-state sectors to eradicate any discrimination and promote efficiency and productivity of both sectors (Nguyen and Mort, 2016;Thi Nhung, Gan and Hu, 2015). Specific suggestions include reducing tax and improving loan access (Hoa and Khoi, 2017), decentralizing policy-making to better support SMEs (Cox and Le, 2014;Le et al, 2016;Paswan and Tran, 2012;Tran and Santarelli, 2017), and increasing trust in the government at the community level (Dut, 2015;Nguyen and Wongsurawat, 2012;Phuong, 2014).…”

“…Given that existing policies are not yet protective of the rights and needs of firms (Hoa and Khoi, 2017;Thai and Ho, 2010), more attention should be given to better allocate national resources among state and non-state sectors to eradicate any discrimination and promote efficiency and productivity of both sectors (Nguyen and Mort, 2016;Thi Nhung, Gan and Hu, 2015). Specific suggestions include reducing tax and improving loan access (Hoa and Khoi, 2017), decentralizing policy-making to better support SMEs (Cox and Le, 2014;Le et al, 2016;Paswan and Tran, 2012;Tran and Santarelli, 2017), and increasing trust in the government at the community level (Dut, 2015;Nguyen and Wongsurawat, 2012;Phuong, 2014). (Dang et al, 2016;Nguyen and Nordman, 2018;Nguyen and Mort, 2016;Perri and Chu, 2012;Vuong, 2016a;Vuong and Napier, 2015) 2 Resources management 53 (Chu and Luke, 2012;Duy and Oanh, 2015;Nguyen et al, 2015;O'Cass et al, 2012;Pham and Talavera, 2018;Turkina & Thi Thanh Thai, 2013;Thai and Ho, 2010;Vuong, Do and Vuong, 2016a) 3 Business efficiency 38 (Hiep and Van Vu, 2015;Hoa and Khoi, 2017;Lensink and Pham, 2012;Nguyen et al, 2013;Santarelli and Tran, 2013;Tran and Santarelli, 2017;Walder and Nguyen, 2008) 4 Innovation and creativity 38 (Brundenius and Le, 2014;Kiura et al, 2014;Le et al, 2018a;…”

“…Specific suggestions include reducing tax and improving loan access (Hoa and Khoi, 2017), decentralizing policy-making to better support SMEs (Cox and Le, 2014;Le et al, 2016;Paswan and Tran, 2012;Tran and Santarelli, 2017), and increasing trust in the government at the community level (Dut, 2015;Nguyen and Wongsurawat, 2012;Phuong, 2014). (Dang et al, 2016;Nguyen and Nordman, 2018;Nguyen and Mort, 2016;Perri and Chu, 2012;Vuong, 2016a;Vuong and Napier, 2015) 2 Resources management 53 (Chu and Luke, 2012;Duy and Oanh, 2015;Nguyen et al, 2015;O'Cass et al, 2012;Pham and Talavera, 2018;Turkina & Thi Thanh Thai, 2013;Thai and Ho, 2010;Vuong, Do and Vuong, 2016a) 3 Business efficiency 38 (Hiep and Van Vu, 2015;Hoa and Khoi, 2017;Lensink and Pham, 2012;Nguyen et al, 2013;Santarelli and Tran, 2013;Tran and Santarelli, 2017;Walder and Nguyen, 2008) 4 Innovation and creativity 38 (Brundenius and Le, 2014;Kiura et al, 2014;Le et al, 2018a;Nam et al, 2017;Tuan, 2015;Vuong and Napier, 2015;Vuong et al, 2013) 5 Gender/Sex 8 (Le et al, 2016;Nguyen, Frederick and Nguyen, 2014a;Oosterhoff and Hoang, 2018;…”

What have Vietnamese scholars learned from researching entrepreneurship?: A systematic review

“…Researchers have also pointed out that developed policies have not been implemented properly to protect the rights and needs of firms (Hoa and Khoi, 2017;Thai and Ho, 2010). Contradict to previous findings that bribery or 'speed money' can help firms reduce cost arising from the complex and unpredictable legal practices in a transitional context, several studies on corruption have revealed that corruption has had a negative impact on firms' productivity and their abiding by state regulations (Tran et al, 2016;Vu and Le, 2016;Vu et al, 2018).…”

“…New regulations on property rights and land ownership which are more open to entrepreneurs of various nationalities are also highly appreciated for the rise of SMEs in Vietnam. It has also been reported that despite the reported ineffectiveness of fiscal fund aid, other financial policies such as tax reduction, loans support and are still considered to have successfully eliminated financial burdens faced by startups in the period of crisis (Hoa and Khoi, 2017).…”