2018
DOI: 10.26595/eamr.2014.5.1.4
|View full text |Cite
|
Sign up to set email alerts
|

A Binomial Model with Edgeworth Expansion on Particular Circumstances

Abstract: Contexts with high volatility and extreme events condition the value of the firm, its tax savings and continuity. These conditions must be contemplated for the employed valuation model. In that sense, the present paper' basis is the classic binomial model incorporating: a) firm contingent states of continuity or dissolution; b) tax saving valuation like a basket of real options, and c) extreme events by Edgeworth transformation. The paper structures in the following manner: first it develops the binomial funct… Show more

Help me understand this report

Search citation statements

Order By: Relevance

Paper Sections

Select...
2
1

Citation Types

0
0
0
3

Year Published

2019
2019
2023
2023

Publication Types

Select...
4

Relationship

0
4

Authors

Journals

citations
Cited by 4 publications
(3 citation statements)
references
References 13 publications
0
0
0
3
Order By: Relevance
“…b) Incorporación de momentos estocásticos de orden superior, probabilidades implícitas; desplazamiento en la volatilidad y variación en el riesgo: Rubinstein, 1983Rubinstein, , 1994Derman, Kani & Chriss, 1996;Rubinstein, 1998;Haahtela, 2010Haahtela, , 2011Milanesi, 2013;Milanesi, Pesce & El Alabi, 2013;Milanesi & Tohmé, 2014;Culik, 2016, entre otros. c) Desagregación de riesgos y uso de rejillas multinomiales : Boyle, 1988;Smith & Nau, 1995;Rubinstein, 2000;Lari-Lavassani, Simchi & Ware, 2001;Gamba & Trigeorgis, 2007;Korn & Muller, 2009;Brandao & Dyer, 2009;Brous, 2011;Haahtela, 2011;Zapata, 2019;Milanesi, 2021Milanesi, , 2022, entre otros.…”
Section: Modelo Binomial Y Multinomial En La Valoración De Opciones R...unclassified
“…b) Incorporación de momentos estocásticos de orden superior, probabilidades implícitas; desplazamiento en la volatilidad y variación en el riesgo: Rubinstein, 1983Rubinstein, , 1994Derman, Kani & Chriss, 1996;Rubinstein, 1998;Haahtela, 2010Haahtela, , 2011Milanesi, 2013;Milanesi, Pesce & El Alabi, 2013;Milanesi & Tohmé, 2014;Culik, 2016, entre otros. c) Desagregación de riesgos y uso de rejillas multinomiales : Boyle, 1988;Smith & Nau, 1995;Rubinstein, 2000;Lari-Lavassani, Simchi & Ware, 2001;Gamba & Trigeorgis, 2007;Korn & Muller, 2009;Brandao & Dyer, 2009;Brous, 2011;Haahtela, 2011;Zapata, 2019;Milanesi, 2021Milanesi, , 2022, entre otros.…”
Section: Modelo Binomial Y Multinomial En La Valoración De Opciones R...unclassified
“…En otras palabras, la apuesta del mercado a eventos extremos es una situación análoga para este tipo de proyectos, en donde el comportamiento estocástico normal por lo general no se verifica, por lo que es menester incorporar momentos de orden superior. En esa línea de razonamiento se propone un modelo que incorpora momentos estocásticos de orden superior (asimetría y curtosis) aplicando, sobre la función binomial que proyecta el proceso estocástico del subyacente, la transformación de Edgeworth (Rubinstein, 1998), en un enfoque de opciones reales (Milanesi, 2013b;Milanesi y El Alabi, 2018;Milanesi, Pesce y El Alabi, 2013. Paralelamente, se trabaja con las preferencias al riesgo del inversor, atendiendo a que en este tipo de proyectos y en mercados emergentes no existen carteras de activos financieros gemelos, ni posibilidad de diversificación.…”
Section: Introductionunclassified
“…Paralelamente, se trabaja con las preferencias al riesgo del inversor, atendiendo a que en este tipo de proyectos y en mercados emergentes no existen carteras de activos financieros gemelos, ni posibilidad de diversificación. Los nodos de la rejilla binomial transformada son valorados mediante funciones isoelásticas de utilidad y equivalentes ciertos (Ochoa y Vasseur, 2014;Ochoa y Cadavid, 2016;Milanesi, 2017Milanesi, y 2018 En las siguientes secciones se presenta el marco teórico del modelo. Primero se desarolla la transformación de Edgeworth y su ajuste en la función binomial.…”
Section: Introductionunclassified