A Noncausal Autoregressive Model with Time-Varying Parameters: An Application to U.S. Inflation

Abstract

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Inflation Dynamics in Pakistan: Forward- looking or Backward-looking?

“…Each economy possesses two sorts of players, as per Lanne and Luoto (2013): forward-looking agents (those who determine their prices associated with future forecasts) and backward-looking agents (those who determine their prices based on historical expectations) (those who set their prices based on simple Rule of thumb). As a result, both future and delayed inflation play a part in determining current inflation (Fuhrer and Moore 1995).…”