A selected review of agricultural commodity futures and options markets

Garcia, Philip; Leuthold, Raymond M.

doi:10.1093/erae/31.3.235

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“…For the latter, empirical research documents no systematic difference in the price discovery performance between storable and non-storable commodities (Yang et al 2001;Garcia and Leuthold 2004).…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 97%

Price Discovery in Thinly Traded Futures Markets: How Thin is Too Thin?

Adämmer

Bohl

Gross

2015

Journal of Futures Markets

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Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 97%

Price Discovery in Thinly Traded Futures Markets: How Thin is Too Thin?

Adämmer

Bohl

Gross

2015

Journal of Futures Markets

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“…Os estudos em mercados agropecuários foram revistos nos surveys de Garcia et al (1988); Garcia & Leuthold (2004) e em mercados financeiros no survey de Lim & Brooks (2011). Nesses surveys, o comportamento martingal/passeio aleatório às séries temporais, assim como o não enviesamento dos mercados futuros aos mercados à vista, foi observado por meio de testes estatísticos como: correlações seriais, raiz unitária, cointegração e dependência serial não linear.…”

Section: Síntese Da Literatura Empíricaunclassified

“…Em relação aos mercados agropecuários brasileiros (Tabela 1), a literatura evoluiu de forma semelhante à demonstrada internacionalmente por Garcia et al (1988) e Garcia & Leuthold (2004), entretanto com certa defasagem temporal. Nota-se que, tanto na literatura nacional quanto na revista por esses autores, não são adotados testes que consideram de forma apropriada fatos estilizados 2 como distribuições não normais e não linearidade das séries.…”

Section: Síntese Da Literatura Empíricaunclassified

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Eficiência adaptativa nos mercados futuros agropecuários brasileiros

Rodrigues

Filho

2016

Revista Brasileira De Economia

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“…Em resposta ao interesse sobre não estacionariedade nos preços, cointegração e modelos com correção de erro têm sido usados para testar o não enviesamento e eficiência nos mercados futuros (Garcia & Leuthold 2004). O conceito de não enviesamento é uma versão mais restritiva da forma fraca de eficiência de mercado sugerido por Fama (1970), ao implicar que o preço futuro corrente de uma commodity deve ser igual ao preço esperado no mercado à vista, na data de vencimento do contrato (McKenzie et al 2002).…”

Section: Evidências Empíricas Sobre Eficiência Nos Mercados De Commodunclassified

Eficiência Nos Mercados Futuros Agropecuários Brasileiros

Rodrigues¹,

Filho²

2015

Econ. Apl.

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ResumoObjetivou-se testar a hipótese de passeio aleatório a contratos futuros agropecuários negociados na BM&FBOVESPA. Refutá-la, significa possí-vel previsibilidade e, por conseguinte, os mercados não seriam fracamente eficientes. Correlações seriais e testes de razão de variância foram utilizados para verificá-las. Os resultados deram suporte à hipótese de passeio aleatório nos mercados futuros de café e da soja, eficientes na forma fraca, e evidências contrárias foram encontradas nos mercados do boi gordo, milho e etanol.Palavras-chave: Razão de variância; eficiência de mercado; commodities. AbstractWe aim to test the random walk hypothesis to agricultural future contracts traded at the Brazilian Board of Trade (BM&FBOVESPA). Refute this hypothesis means possible predictability, therefore these markets are not weakly efficient. We used tests of serial correlation and variance ratio to verify them. Our results do not reject the random walk hypothesis in coffee and soybeans markets but contrary evidences were found for live cattle, corn and ethanol markets.

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A selected review of agricultural commodity futures and options markets

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Price Discovery in Thinly Traded Futures Markets: How Thin is Too Thin?

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Eficiência adaptativa nos mercados futuros agropecuários brasileiros

Eficiência Nos Mercados Futuros Agropecuários Brasileiros

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