A Trade and Welfare Analysis of Tariff Changes Within the TPP

Abstract

This paper examines the effects of the Trans-Pacific Partnership (TPP) tariff reductions on trade flows and welfare of the TPP members and nonmembers following the Caliendo and Parro (2015) method. We use comprehensive sectoral data on 39 countries and the rest of the world, including those in the Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) and the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD). Our results show that many TPP nonmembers along with the TPP members gain from the TPP tariff reductions, suggesting the existence of a positive externality, with the welfare gains mainly arising from the changes in the terms of trade. Our analysis also shows that the TPP members increase their imports from other TPP members and decrease from non-TPP members, but the trade creation effects exceed the trade diversion effects. Our calibration results under various assumptions of the model emphasize the role of multiple sectors and sectoral linkages in the welfare analysis of the TPP tariff reductions.

Terms of trade and economic growth in developing country

“…Quality improvement results in high export prices, indicating a further improvement in ToT. Furthermore, Cheong and Takayama (2016) analyzed the welfare and trade effect of Trans Pacific Partnershipthe world largest trade partnership agreementand came to the conclusion that the terms of trade effect is larger than the trade effects.…”

Les grands défis du Mexique face au Partenariat transpacifique

“…Pour certains, le Mexique, en raison d'une concurrence asiatique accrue, pourrait être absorbé par la tendance déjà constatée, notamment en Amérique du Sud, de reprimarisation de l'économie. Nous pourrions donc assister à une importante croissante des exportations minières et pétrolières dans l'ensemble du commerce extérieur, ce qui rendrait le modèle de développement plus incertain (Cheong et Takayama 2015).…”

“…Dans le secteur automobile, qui est l'industrie phare de l'économie mexicaine dans la mesure où elle représente plus de 18 % des exportations du pays, les gains que pourrait apporter le PtP sont flous, malgré l'optimisme du gouvernement. Certains analystes affirment même que le Mexique pourrait perdre ce qu'il a pu obtenir avec l'AlénA (Cheong et Takayama 2015). Par exemple, si l'on prend le cas de la règle d'origine, celle-ci est de 62,5 % dans le cadre de l'AlénA.…”