Addressing the issue of corporate raiding in Ukraine

Abstract

The phenomenon of “raiding,” i.e., the unlawful establishment of control over the property or governing boards of an enterprise, as well as the seizure of its shares, has been reported in all countries of the world for many decades. This phenomenon has the most dangerous forms in the states with the underdeveloped economy and legal system, particularly in Ukraine. The paper aims to determine the areas for counteracting and overcoming corporate raiding in Ukraine and to provide proposals for improving the legislative framework for reliable protection against attacks on the enterprises’ property.The information in the paper, including the geography of raider attacks, indicates a greater vulnerability of enterprises in the most economically developed regions, with extensive transport infrastructure and the prospects for various industries and sectors of the economy development. The state should take some steps to increase the level of enterprises protection against raider attacks. Thus, to improve the quality of preventing and combating corporate raiding, this paper argues the need to develop and adopt the Corporate Property Protection Code of Ukraine. The introduction of the raider attacks register will be an effective measure to warn potential investors and counterparties about the dangers of cooperation with certain companies. The state register should be bilingual (Ukrainian and English) and contain information on the attempts and cases of raider attacks on property and corporate business rights. Also for further innovations in starting a business, Ukraine must pay attention to New Zealand’s and Finland’s experience.

Ecological Rights as the Objects of Judicial Protection (Considering Practice of the European Court of Human Rights)

“…An absolutely new body i.e. the High Anti-Corruption Court of Ukraine, has been established in the Ukrainian judicial practice (Derevianko, Pashkov, Turkot, Zahrisheva, Bisiuk, 2020). It deals with the cases of corruption, including those in the field of protection of ecological rights.…”

Untitled

“…The authors pointed out that corporate raiding, i.e., illegal seizure of shares and property of enterprises, is common in Ukraine. At the same time, unlike countries with highly developed economies, where weak and unviable enterprises become targets of attack, in Ukraine and other countries where the economy is only developing, the object of attack is most often a profitable business (Derevyanko et al, 2020). Cryptocurrency mining operations today are quite profitable.…”

Victims of Raiding: Nature and Types of Damage

“…Щодо негативних чинників, які суттєво позначаються на станові економічної безпеки, то серед них ґрунтовну увагу слід приділити аналізу та виробленню ефективних способів протидії кримінальним правопорушенням у сфері господарської діяльності, превалюючу більшість з яких пов'язують зі вчиненням рейдерства. Ураховуючи актуальність проблематики протидії рейдерству, про що неодноразово наголошували в юридичній літературі [1][2][3][4], слід звернутися до таких її аспектів як з'ясування різновидів шкоди, що заподіюється через учинення кримінальних правопорушень, у яких вбачаються ознаки рейдерства, а також особливості її встановлення під час досудового розслідування, особливостей реалізації процесуальних заходів, яких слід вжити задля її відшкодування. Це питання є актуальним не тільки для практичної діяльності, пов'язаної зі здійсненням досудового розслідування та в цілому провадженням кримінального судочинства, але і для сучасної доктрини кримінального процесу, тому що вид і розмір шкоди, завданої кримінальним правопорушенням, належать до сукупності обставин, що підлягають обов'язковому доказуванню в кримінальному провадженні [5].…”