Alternative Crop Insurance Indexes

Abstract

Three index-based crop insurance contracts are evaluated for representative south Georgia corn farms. The insurance contracts considered are based on indexes of historical county yields, yields predicted from a cooling degree-day production model, and yields predicted from a crop-simulation model. For some of the representative farms, the predicted yield index contracts provide yield risk protection comparable to the contract based on historical county yields, especially at lower levels of risk aversion. The impact of constraints on index insurance choice variables is considered and important interactions among constrained, conditionally optimized, choice variables are analyzed.

On the benefits of index insurance in US agriculture: a large-scale analysis using satellite data

“…To measure the direct benefit of index insurance both versus no insurance and versus farm-insurance, we simply specify a-priori the same utility function for all fields, and evaluate our measures based on the yields with or without insurance. Following previous literature (Wang et al, 1998;Deng et al, 2008;Flatnes et al, 2018) we use a constant relative risk aversion (CRRA) iso-elastic utility function, with a parameter of 1.5. Fair premiums and indemnities are computed ex-post from the data.…”

Estrategias innovadoras para la gestión del riesgo de sequía en sistemas ganaderos extensivos

“…Figura 2. Evolución de la literatura en seguros indexados La mayor parte de las investigaciones sobre seguros indexados se han centrado en el análisis de las características del seguro indexado y en la problemática del riesgo base desde la perspectiva de la oferta (Breustedt et al, 2008;Deng et al, 2008;Deng et al, 2007;Barnett et al, 2005;Vedenov y Barnett, 2004;Skees et al, 1997, entre otros). Aunque en los últimos años se han incorporado estudios que consideran su demanda y analizan las preferencias del agricultor (Patt et al, 2009).…”

“…Las primeras experiencias con seguros indexados se iniciaron en la década del 90 con el desarrollo de seguros de rendimientos por zona en EE.UU y Canadá (Miranda, 1991;Deng et al 2008). Sin embargo, cuatro décadas atrás, Halcrow (1946) (Stoppa y Hess, 2003;Banco Mundial, 2005;Gine, 2007) El desarrollo de la teledetección, ha permitido en la última década el diseño de seguros que detectan sequía mediante índices derivados de imágenes satélites.…”

“…Si bien son importantes las potenciales ventajas que ofrecen los seguros indexados su implementación no está exenta de problemas y presenta desafíos (Tabla 3). La principal problemática relacionada con este tipo de seguro está relacionada con el riesgo base que se refiere a la correlación imperfecta entre el índice y las pérdidas experimentadas por el asegurado (Skees et al, 2009;Barnett y Mahul, 2007;Xu et al 2007;Deng et al, 2008), e implica que el instrumento no ofrezca a una adecuada protección de los productores frente a eventos adversos (Barnett, 2004) y sea un producto poco atractivo para los potenciales clientes (Roth y McCord, 2008).…”

“…Sin embargo, uno de los principales inconvenientes identificados en la literatura sobre seguros indexados es el riesgo base (Barnett y Mahul, 2007;Xu et al 2007;Deng et al, 2008;Senholz, 2009;Barnett, 2004, Barrett et al, 2007entre otros). Por otra parte, también se señala al riesgo sistémico como uno de los obstáculos que enfrentan las aseguradoras para ofrecer este tipo de seguros debido al coste que significa mantener fondos reservados para cubrir las pérdidas en caso de catástrofes a gran escala (Miranda y Glauber, 1997).…”