An Estimated Stochastic General Equilibrium Model with Partial Dollarization: A Bayesian Approach

Abstract

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An Estimated DSGE Open Economy Model of the Indian Economy with Financial Frictions

“…Using this model, output is more autocorrelated while inflation seems to be less autocorrelated than those in the data at order 1. Also note, as suggested by Castillo et al (2013), that the "preferred" model does a better job at matching the data autocorrelations in terms of the real exchange rate inertia and this is generated by the endogenous persistence induced by partial liability dollarization. In other words, the additional Phillips curve that arises from the dollarization mechanism seems to be supported by the data.…”

Monetary Rules in Emerging Economies with Financial Market Imperfections

“…Then the rest of the steady state is given by (A5) 1Ϫ) 26. Castillo, Montoro, and Tuesta (2006) provides a promising fi rst attempt at estimating a small open economy model, with many of the features of found in our chapter, using data for Peru.…”

Productividad en el Perú: medición, determinantes e implicancias

“…La calibración toma en consideración valores de los parámetros que son estándar en la literatura para replicar el ciclo económico del país en consideración. La calibración para el Perú considera las estimaciones y parámetros mostrados en Castillo et al (2013).…”

“…El parámetro de ajuste de capital también se calibra de modo que la volatilidad de la inversión sea más o menos consistente con los datos. Todos los procesos exógenos se calibran con sus valores estimados presentados en Castillo et al (2013). Para la economía peruana, el componente aleatorio calculado del residuo de Solow, RWC, es 0.24, muy similar a los valores obtenidos para México y Chile.…”