Análise da elasticidade de transmissão de preços externos no mercado doméstico da soja maranhense

Abstract

O trabalho analisa a elasticidade de transmissão de preços do mercado internacional de soja para o mercado de soja do Maranhão, inspirado em Mundlack e Larson (1992). Para estimar a transmissão de preços restrita a Lei do Preço Único, é utilizado o estimador Vetor de Correção de Erros (VEC), sem e com restrição. As séries temporais de preços se mostraram cointegradas, sugerindo a existência de relações de longo prazo entre os mercados. O teste de causalidade Granger sugere que há causalidade unidirecional dos preços internacionais da soja cotada na Bolsa de Chicago sobre os preços da soja maranhense. As elasticidades estimadas através do VEC não rejeitam a restrição imposta de transferência integral dos preços da soja internacional no longo prazo. Os choques de preços externos não anunciados são transferidos para o preço da soja maranhense em uma intensidade que cresce até o terceiro mês, e estabilizam em 15 meses.

Simulação da negociação de soja no mercado futuro

“…Nesse sentido, a compreensão da transmissão de preços dentro dos mercados é fundamental na formação de estratégias de comercialização da soja, entre elas a escolha entre mercado a termo ou mercado futuro. Essa compreensão estratégia assume papel central nas relações comerciais, escolha de contratos de comercialização e até mesmo nas políticas agrícolas relacionadas a cadeia produtiva (Correia & Lima, 2020;Adami & Miranda, 2011).…”