Analisis Determinan Investasi Portofolio Asing (Studi Komparatif: Indonesia-China)

Abstract

This research explains about Analysis Determinants Of Foreign Portfolio Investment (Comparative Study : Indonesia - China). This research uses a time series data from year 1986 - 2018, with method Error Correction Model (ECM). Data sources from World Bank and Global Rates. Research result explain that (1) Long-term and short economic growth in Indonesia and China has a significant positive to FPI (2) International interest rate long-term and short-term in Indonesia and China has a insignificant positive effect on FPI (3) Dummy economic crisis long-term in Indonesia increases foreign portofolio investment, but in China lowers foreign portofolio investment . Meanwhile short-term in Indonesia and China increases investment.

Determinan Investasi Portofolio di Indonesia: Pendekatan Vector Error Correction Model dan Error Correction Model

“…Hasil tersebut tidak sejalan dengan studi empiris Suhendra & Istikomah (2016) yang menunjukkan adanya hubungan positif yang signifikan antara pertumbuhan ekonomi dan arus masuk portofolio asing di negara tujuan. Namun, hasil ini sesuai dengan penelitian terdahulu dari Siregar (2011) dan Prastiwi & Idris (2020) yang menyimpulkan bahwa ketidakpastian ekonomi dalam jangka pendek di suatu negara dapat menurunkan minat investor untuk menanamkan modalnya di sana. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa produk domestik bruto tidak dapat merepresentasikan perubahan total dari seluruh sektor produksi secara keseluruhan.…”