Analisis Prediksi Kondisi Financial Distress Menggunakan Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Financial Leverage Dan Arus Kas

Abstract

Financial distress is pre condition before bankruptcy, so prediction of the condition is very important that will help company to decide policy in the future. This study aims to test financial ratios which are believed as the predictors of financial distress condition.
 Research population is mine coal companies that are listed on Bursa Efek Indonesia. With purposive sampling as sampling technique, there are 15 companies as sample with 60 financial statements as the data. This research use regression logistic as the research method.
 The result shosw that liquidity ratio, financial leverage, and cash flow can not be used as financial distress predictor. however profitability ratio can. This research implies that financial performance in funding doesn’t always correlate with operational performance. Next researches are needed with different variables and population so that the result can be generalized.

Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Industri Food And Beverage di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019

“…Menurut Ratna (2018) financial distress merupakan kondisi yang terjadi sebelum adanya kebangkrutan pada sebuah perusahaan yang ditandai dengan penurunan kinerja keuangan setiap tahunnya, dan berujung kepada kepailitan atau kebangkrutan. Sedangkan menurut Sudaryanti & Dinar (2019) Financial Distress yaitu kondisi suatu perusahaan yang tidak dapat memenuhi kewajiban financial perusahaannya sesuai yang ditetapkan sebelumnya. Untuk mengetahui kondisi perusahaan, perlu dilakukan analisa terhadap laporan keuangan, rasio keuangan merupakan salah satu teknik yang digunakan dalam menganalisis financial distress.…”

“…Menurut Sudaryanti & Dinar (2019) menyatakan profitabilitas yang tinggi berarti perusahaan memiliki power financial yang cukup untuk memenuhi kebutuhan operasional perusahaan. Jumlah laba yang tinggi akan menunjukkan bahwa perusahaan tidak akan terkena kondisi financial distress .…”

“…Jumlah laba yang tinggi akan menunjukkan bahwa perusahaan tidak akan terkena kondisi financial distress . Hasil penelitian Fredrick (2019); Sudaryanti & Dinar (2019) dan Waqas & Md-Rus (2018) menyatakan bahwa rasio profitabilitas berpengaruh terhadap financial distress sedangkan penilitian dari (Syuhada, Muda and Rujiman, 2020) menyatakan hasil yang berbeda yang menunjukkan bahwa rasio proofitabilitas tidak berpengrauh terhadap financial distress. Semakin besar rasio leverage maka semakin besar pula kewajiban yang dimiliki perusahaan dan besarnya kewajiban tersebut, dengan rasio ini kreditur dapat menimbang seberapa besar resiko kewajiban yang sudah diberikan kepada suatu perusahaan.Agustini &Wirawati (2019) menyatakan bahwa leverage berpengaruh terhadap financial distress sedangkan Pertiwi 2018 Industri food and beverage saat ini sedang menghadapi tantangan sekaligus menghadapi tekanan ditengah globalisasi perdagangan bebas.…”

“…arus kas operasi yang tinggi, maka laba perusahaan akan meningkat dan hal ini akan meningkatkan nilai perusahaan dan selanjutnya juga akan menaikkan laba perusahaan sehingga financial distress tidak akan terjadi. Hasil penelitian ini juga didukung penelitian dari Kamaluddin et al (2019); Sinambela & Marpaung (2019); Curry (2020) dan Nasution (2019) tetapi bertentangan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Sudaryanti & Dinar (2019) yang menjelaskan bahwa arus kas tidak berpengaruh terhadap kondisi financial distress pada suatu perusahaan.…”

Pengaruh Rasio Keuangan pada Financial Distress

“…Perusahaan dengan rasio profitabilitas yang tinggi maka perusahaan memiliki kemampuan keuangan yang cukup untuk memenuhi kebutuhan operasionalnya. Jumlah laba yang besar menunjukkan bahwa perusahaan tidak akan mengalami financial distress (Sudaryanti & Dinar, 2019). Berdasarkan signaling theory mengungkapkan bahwa semakin tinggi rasio profitabilitas, maka kemungkinan perusahaan tidak mengalami financial distress.…”