Analisis Reaksi Pasar Sebelum Dan Sesudah Pelantikan Kabinet Indonesia Maju Pada Perusahaan Bumn Di Bursa Efek Indonesia

Abstract

President Joko Widodo had been inaugurated ministers in the Advanced Indonesia Cabinet that will help him to undergo the wheels of government in the 2019-2024 period on October 23, 2019. The inauguration is one of the important event in the capital market shows that there are some reactions of the event. The aims of this study to see how the reaction of capital market by looking at the differences of the variabels abnormal return, trading volume activity and trading frequency of stock before and after the event. The research object is 20 companies of state-owned corporation on period during September–November 2019. The analytical method used to test is compares two means from each variables. The observation period is 14 days which is 7 days before and 7 days after event. This hypothesis test used paired sample t-test analysis. The result of this research shows that there is significant differences between abnormal return before and after of event, there is no significant differences between trading volume activity before and after of event, and there is a significant differences between trading frequency before and after event. Keywords: Event Study, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Frequency of Stock Trading

Dampak Peristiwa Pidato Kemenangan Joe Biden Terhadap Abnormal Return Saham Pada Sub Sektor Logam dan Mineral

“…Beberapa penetilian yang telah dilakukan tentang pengaruh peristiwa politik khususnya pergantian presiden terhadap abnormal return saham memiliki hasil penelitian yang beragam. Seperti penelitian yang dilakukan oleh Roy & Khan (2021) membuktikan bahwa abnormal return dipengaruhi oleh pemilihan umum presiden yang dilakukan di Bangladesh, Kango et al (2020) membuktikan bahwa abnormal return saham perusahaan BUMN dipengaruhi oleh pelantikan kabinet Indonesia Maju, Obradović & Tomić (2017) membuktikan bahwa abnormal return dipengaruhi oleh pemilihan umum presiden di Amerika Serikat.…”

“…Apabila terjadi perbedaan abnormal return dengan nilai yang berarti sebelum dan sesudah Joe Biden dinyatakan menang dalam pemilihan Presiden Amerika Serikat menandakan bahwa janji kampanye yang diutarakan oleh Joe Biden dinilai oleh masyarakat akan memberikan keuntungan, sehingga informasi atas peristiwa tersebut mengandung kabar baik. Selaras dengan beberapa penelitian berikut dengan hasil pengumuman kemenangan presiden di suatu negara berdampak pada perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa, yaitu Pratama & Devi (2021), Roy dan Khan (2021), Aulia & Harori (2020), Dewi (2020), Kango et al (2020), dan Zoraya et al (2020). Maka, diperoleh hipotesis yaitu : H 3 : Terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pidato kemenangan Joe Biden pada saham sub sektor logam dan mineral.…”