Association of Financial Attitude, Financial Behaviour and Financial Knowledge Towards Financial Literacy: A Structural Equation Modeling Approach

Abstract

Financial literacy is an ability of individual to take considerable decisions in respect of the effective and efficient utilization of money. In present study, authors have presented an association of financial knowledge, financial behaviour and financial attitude towards the financial literacy level among working women in Delhi, India. The sample size of 394 working women from various public and private organizations of Delhi has been incorporated for the research. A structured questionnaire designed on a 5-point Likert scale has been used based on purposive sampling, and the goodness of fit is determined by analysis of moments structures (AMOS) by applying structural equation modeling approach (SEM). The association between three independent variables is investigated applying path analysis for hypothesis testing. The findings revealed that financial attitude and financial behaviour have strong association with financial literacy of working women than financial knowledge.

The Effect of Financial Knowledge on Financial Literacy with Mediated by Financial Behavior in Society of Palembang City South Sumatera

“…Financial Literacy. Defenisi literasi keuangan masih menjadi perdebatan di dunia (Rai et al, 2019). Merujuk pada (Howlett et al, 2008;Al-tamimi & Kalli, 2009) arti dari literasi keuangan merupakan edukasi dalam bidang keuangan sehingga memiliki pengetahuan dalam mengelola keuangan.…”

“…Defenisi Operasional variabel independen financial knowledge merujuk pada (Rai et al, 2019) yaitu pengetahuan seseorang tentang keuangan. Indikator bersifat reflektif diukur dengan 5 rating skala likert yaitu skor 1 untuk Sangat Tidak Paham dan skor 5 untuk Sangat Paham Sekali.…”

“…Variabel ini diukur dengan lima indikator yang merujuk pada (Remund, 2010) yaitu pengetahuan tentang perbankan, investasi, asuransi, pasar modal dan dana pensiun. Selanjutnya financial behavior tercermin pada perilaku individu dalam kegiatan membelanjakan uangnya (Rai et al, 2019). Perilaku ini tercermin pada delapan indikator yaitu menabung dan kegiatan menabung diawal bulan, membuat anggaran, survey harga, membayar tagihan, menyimpan struk, membayar lunas dan dana darurat.…”

“…Usia dini diharapkan akan berkembang menjadi keterampilan dan dapat diaplikasikan dalam kehidupan sehari-hari (Palameta et al, 2016). Financial knowledge menjadi bagian penting untuk financial attitude dan behavior setiap orang (Rai et al, 2019). Hasil temuan penelitian ini konsisten dengan (Robb & Woodyard, 2011) bahwa financial knowledge sebagai faktor yang menentukan financial literacy.…”

“…Menurut OJK (2017) mendefinisikan literasi keuangan sebagai pengukuran tentang mampu tidaknya setiap orang untuk mengelola keuangannya dengan bijak yang tercermin pada sikap (attitude) dan perilaku (behavour) menuju kesejahteraan keuangan di masa mendatang (financial well being). Literasi keuangan adalah kemampuan seseorang terkait dengan pengelolaan keuangan dalam rangka mengambil keputusan secara efektif dan efisien (Ademola et al, 2019;Rai et al, 2019). Beberapa dimensi dalam pengukuran literasi keuangan terdiri dari tiga yaitu financial attitude, financial behavior, financial knowledge (Ibrahim & Alqaydi, 2013;Amanah et al, 2016;Herdjiono & Damanik, 2016;Arifin, 2017;Lajuni et al, 2018;Ademola et al, 2019;Rai et al,, 2019).…”