Bank-based versus market-based financing: Implications for systemic risk

Bats, Joost; Houben, Aerdt

doi:10.1016/j.jbankfin.2020.105776

Cited by 59 publications

(40 citation statements)

References 41 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…One strand in the literature stresses that a stronger reliance on non-bank debt or market-based finance, relative to bank credit, should be beneficial for economic growth and financial stability (e.g. Gambacorta et al, 2014;Bats and Houben, 2017). But at the same time several examples can be given of stress events in the non-bank sector, sometimes of a systemic nature (ESRB, 2016).…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

The Non-Bank Credit Cycle

Kemp

Stralen

Vardoulakis

et al. 2018

FEDS

View full text Add to dashboard Cite

We investigate the cyclical properties of non-bank credit and its relevance for financial stability. We construct a measure of non-bank credit for a large sample of countries and find that its cyclical properties differ from those of bank credit. Non-bank credit cycles are highly correlated with bank credit cycles in some countries but not in others. Moreover, non-bank credit cycles are less synchronised than bank credit cycles across countries. Finally, non-bank credit cycles could act as a leading indicator for currency, but not for systemic banking, crises. The opposite is true for bank credit cycles. These findings highlight the value added of monitoring non-bank credit.

show abstract

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

The Non-Bank Credit Cycle

Kemp

Stralen

Vardoulakis

et al. 2018

FEDS

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Серед іноземних фахівців, що досліджують роль моделей фінансового ринку в забезпеченні еко-номічного зростання, необхідно виокремити роботи Е. Демайги-Кант, І. Февен [1; 2], Р. Левіна [3], Дж. Бетс та А. Хоубен [4], Д. Галахера [5], Дж. Гарралда [6] та ін.…”

unclassified

“…Зокрема, цьому питанню присвячене дослідження фахівців банку Нідерландів Дж. Бетс та А. Хоубен, які на основі даних 22 країн Організації економічного співробітництва та розвитку за період із 2000 по 2015 р. з використанням регресійної моделі намагалися з'ясувати наявність взаємозв'язку між моделлю фінансового ринку та системним фінансовим ризиком [4]. На основі цього дослідження було зроблено висновок, що структура фінансового ринку має значення і саме банкоцентричні фінансові ринки сприяють зростанню системного ризику на відміну від ринків із широкою участю.…”

unclassified

Bank-Based Model of Financial Market of Ukraine

Blahun

2020

Scientific Notes of Taurida National V.I. Vernadsky University. Series: Economy and Management

View full text Add to dashboard Cite

Фінансовий ринок відіграє важливу роль у стимулюванні економічного зростання країни. При цьому великого значення набуває визначення моделі його функціонування виходячи з пріоритетної ролі того чи іншого фінансового посередника та основних фінансових інструментів, що використовуються економічними агентами для фінансування своєї діяльності. У роботі проведено аналіз структури фінансових посередників та фінансових інструментів на відповідність моделі фінансового ринку України ознакам банкоцентричності. Установлено, що фінансовий ринок України варто визначати як публічно-банкоцентричний із суттєвим переважанням ролі банків серед інших фінансових посередників, значною часткою державних фінансових інструментів, що знаходяться в обігу, значним контролем із боку держави та, відповідно, значною залежністю від стану публічних фінансів. Ключові слова: фінансовий ринок, банкоцентрична модель, модель із широкою участю, банк, емітент, небанківські фінансові установи.

show abstract

“…Джи, О. Ковалевскі [11], Дж. Батса і А. Хоубена [12], Мишкіна Ф.С. [13], Хартмана П., Маддалоні Е., Мангенеллі С.…”

unclassified

Financial Market of Ukraine - A Modern Look at the Essence of the Concept

Blahun

2019

VSDU

View full text Add to dashboard Cite

The article presents a modern view of understanding of "financial market" concept, as the development of financial technologies gradually influences the change of paradigm of its functioning, new financial institutions, institutions of market infrastructure, financial instruments are emerging, as well as the development of forms of alternative financing. On the base of the systematization, it is determined that the term "financial market" in the current scientific literature is considered from three positions, first as a mechanism of distribution of financial resources, secondly, as a system of economic relations, and thirdly as a set of markets and institutions. As a result of the research on the contrary to the popular opinion that the financial services market and the financial market are two separate markets, it has been substantiated that the financial services market is a part of the financial market, because financial instruments are formed through the provision of financial services. The financial market and the market of financial services have common subjects - financial intermediaries (banks, insurance companies, non-government pension funds, investment funds, etc.), but at the same time the objects of these two markets are different. Financial instruments are objects for financial markets, and services – for the market of financial services. Through the process of financial services providing, financial intermediaries ensure the fulfilment of the basic function of the financial market, which is the redistribution of financial resources in the economy, thereby creating financial assets, liabilities, etc., which is the basis for the formation of financial instruments. Taking into account of the impact of fintech on the development of the financial market, author's definition was presented in this work as a system of financial institutions (market subjects), which create the conditions for transactions with financial instruments of economic agents (market objects) using appropriate infrastructure and financial technologies. Transfer of flows of financial resources in the economy at national, subnational and global levels, adequate assess of financial risks and ability to absorb exogenous and endogenous shocks were determined as a purpose of the functioning of the financial market. Keywords: fintech, financial instruments, financial institutions, financial services market, financial system, financial services..

show abstract

Bank-based versus market-based financing: Implications for systemic risk

Cited by 59 publications

References 41 publications

The Non-Bank Credit Cycle

The Non-Bank Credit Cycle

Bank-Based Model of Financial Market of Ukraine

Financial Market of Ukraine - A Modern Look at the Essence of the Concept

Contact Info

Product

Resources

About