Bank financing and credit rationing of Australian SMEs

Abstract

This paper investigates two aspects of bank financing using a sample of 1,973 Australian small to medium sized enterprises (SMEs). We compare the variables that explain why Australian small to medium sized enterprises seek bank finance with those that underpin bank credit rationing of loan applications. Our analysis highlights that little overlap exists between the two sets of variables. Larger small to medium sized enterprises with growth intentions, business plans, and those in the agriculture industry are significantly more likely to seek finance. In contrast, firms in agriculture that are older, and that have incremental product innovation, 40% or more of export sales, and a male Chief Executive Officer, are less likely to be credit rationed. Importantly, having business plans, whether in large or small firms, does not relate significantly to credit rationing. JEL Classification: G14, G21, G32

A review of research on regulation changes in the Asia‐Pacific region

“…While Australia fared much better than many other economies during the Global Financial Crisis, McCarthy et al (2015) conclude that it is important for the Australian banking regulator (APRA) to push for the requirements for banks to meet new standards, such as Basel III, ahead of time. As they note, notwithstanding the resilience of the sector, it is important for the regulators to remain proactive to ensure the safety of banks.…”

Factores determinantes que explican el acceso a la financiación bancaria: un estudio empírico en empresas peruanas

“…Diversas investigaciones relacionan el tamaño y la edad de la empresa para explicar el racionamiento de crédito que padecen las pymes (Hoque, Sultana, & Thalil, 2016;McCarthy et al, 2013;Freel, Carter, Tagg, & Mason, 2012;Ange-lini, Salvo, & Ferri, 1998). Así, es ampliamente aceptado que las pequeñas empresas afrontan mayores dificultades que las grandes empresas en el mercado de crédito.…”

“…En este sentido, es fundamental la disponibilidad de financiación bancaria para asegurar la viabilidad y el crecimiento de la empresa (McCarthy, Oliver, & Verreynne, 2013), así como la consecución de sus objetivos empresariales. Por ello, las dificultades para conseguir recursos financieros para invertir en nuevos proyectos pueden no solo afectar su crecimiento sino también su supervivencia en el mercado.…”

“…¿Son más rentables aquellas empresas que tienen mayor probabilidad de acceso al crédito bancario? Responder estas cuestiones resulta de especial importancia no solo para conocer los factores principales que inciden en las restricciones de crédito a las Mipymes, sino también para que las empresas identifiquen las variables que las pueda ayudar a conseguir financiación bancaria (McCarthy et al, 2013).…”

“…A los empresarios les servirá para identificar y mejorar en aquellos aspectos internos al negocio (capital humano, innovación, organización y de gestión estratégica) que le ayuden a tener una mayor probabilidad de acceso a la financiación bancaria (McCarthy et al, 2013). A las entidades financieras les ayudará a com-prender el papel crucial que juegan para que las Mipymes operen con normalidad y desarrollen sus proyectos.…”