Bank Monitoring in Construction Lending

Heitz, Amanda; Martin, Christopher; Ufier, Alex

doi:10.2139/ssrn.4197344

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“…In Brazil, the literature had investigated the effect of collaterals on consumer credit (Assunção et al, 2014;Doornik and Capelletto, 2015;Ponticelli & Alencar, 2016), whereas we provide evidence on how an efficient collateral recovery can expand the access to production loans. We provide evidence that superior collateral can be a complement when monitoring is costly (when banks' physical presence is smaller), contributing to the literature on loan monitoring (Diamond, 1984;Heitz et al, 2022). Finally, our paper contributes to the vast literature on the relationship between collaterals and bank loans (Bester, 1985;Cerqueiro et al, 2016;Tirole, 2005) and theories that link financial development to economic growth, such as Rajan and Zingales (1998) and Duygan-Bump et al (2015).…”

Section: Introductonmentioning

confidence: 55%

Collaterals of Rural Credit in Brazil: Access, Loan Terms, and Default

Menezes,

Schiozer,

Vasconcelos

2023

Rev. adm. empres.

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This study investigates the relation between the types of collateral offered in rural loans in Brazil and the access to credit, loan conditions and default rates. We use a novel proprietary database of rural loans granted by one of the largest private banks in Brazil containing more than 110 thousand loan observations. Our results show that the use of fiduciary lien, improves the access to loans for more opaque borrowers (i.e., those with shorter relationship with the bank). This type of collateral gives the bank the ability to seize collateral quicker, reducing loss given default, even if these borrowers are riskier, given that they present higher default rates on average. Our results also show that loan conditions are less restrictive as relationship length increases, and that this effect is more intense among loans collateralized by fiduciary lien.

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Section: Introductonmentioning

confidence: 55%

Collaterals of Rural Credit in Brazil: Access, Loan Terms, and Default

Menezes,

Schiozer,

Vasconcelos

2023

Rev. adm. empres.

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“…No Brasil, a literatura tinha investigado o efeito das garantias no crédito ao consumo (Assunção et al, 2014;Doornik e Capelletto, 2015;Ponticelli & Alencar, 2016), enquanto trazemos evidências sobre como uma recuperação de garantias eficiente pode ampliar o acesso ao crédito produtivo. Trazemos evidência de que garantias superiores podem ser complemento quando o monitoramento é custoso (quando a presença física dos bancos é menor), contribuindo para a literatura teórica e empírica sobre o monitoramento de empréstimos (Diamond, 1984;Heitz et al, 2022). Finalmente, nosso artigo contribui para a vasta literatura sobre a relação entre garantias e empréstimos bancários (Bester, 1985;Cerqueiro et al, 2016;Tirole, 2005) e com as teorias que ligam o desenvolvimento financeiro ao crescimento econômico, como Rajan e Zingales (1998) e Duygan-Bump et al (2015).…”

Section: Introductionunclassified

Garantias De Crédito Rural No Brasil: Acesso, Condições Ε Inadimplência

Menezes,

Schiozer,

Vasconcelos

2023

Rev. adm. empres.

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RESUMO Este estudo investiga a relação entre os tipos de garantia oferecidos em empréstimos ao produtor rural no Brasil e o acesso, as condições de crédito e a inadimplência. Usamos uma base de dados proprietária e inédita de crédito rural de um grande banco privado brasileiro com mais de 110 mil observações de empréstimos. Os resultados apontam que o uso da alienação fiduciária permite que tomadores mais opacos (i.e., com menor tempo de relacionamento com o banco) consigam acesso a crédito. Esse tipo jurídico de garantia dá ao banco a capacidade de retomar o ativo mais rapidamente, reduzindo a perda em caso de inadimplência, mesmo que os tomadores sejam mais arriscados, uma vez que apresentam maiores taxas de inadimplência (default). Nossos resultados mostram que as condições dos empréstimos são menos restritivas com o aumento do tempo de relacionamento bancário, e que esse efeito é mais intenso nos empréstimos com alienação fiduciária.

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“…Heitz, Martin, and Ufier (2022) provide empirical evidence that bank monitoring (e.g., via on-site inspections) andNini, Smith, and Sufi (2012) that actions taken by creditors improve borrower performance, lending support to our modelling in (39) that a t boosts firm performance.31 Note that an infinite cost of effort, i.e., κ → ∞, implies a t = 0, thus giving our baseline case.32 While this model extension relates to dynamic agency models with moral hazard over monitoring(Piskorski and Westerfield, 2016;Malenko, 2019;Gryglewicz, Mayer, and Morellec, 2021), the key novelty is that it considers a financially constrained principal, here the firm's shareholders.…”

mentioning

confidence: 99%