Book-tax Differences as an Indicator of Earnings Management and Tax Avoidance: An Analysis in the G-20 Countries

Abstract

The aim of this study was to empirically examine whether book-tax differences (BTD) is an indicator of earnings management and tax avoidance in G-20 countries. Method: This research analyzed 22 countries between 2006 and 2016 and applied Tang's (2014) model, which aims to evaluate the association between BTD, earnings management (EM), tax avoidance (TA) and its interaction term (EMxTA). This model was applied in each country individually and for the G-20 as one using panel data adjusted by fixed effects. Originality/Relevance: BTD is considered a proxy capable of indicating EM and TA since the difference between book income and taxable income may arise due to these manipulations. Nevertheless, few studies evaluated this association empirically, especially in several countries simultaneously. Therefore, this research contributes to the theme by presenting empirical evidence on this relationship in an international context. Results: It was observed a positive and significant association between BTD and TA in all countries, either individually or in the G-20. However, EM was significant and positive only in some countries individually, but not jointly in the G-20. Finally, most countries and the G-20 had a positive association between BTD and the interaction term (EMxTA). Theoretical/Methodological contributions: Evidence implies that BTD can be often considered a proxy for detecting TA and EM. This contributes to the accounting literature as it presents empirical evidence corroborating the theory. Besides, this study is relevant to a scarcely studied area which is the way TA and EM are performed, i. e., whether there is a trade-off between these manipulations or if they are performed simultaneously.

Covenants Contratuais De Rating: Uma Análise De Associação Com as Book-Tax Differences

“…Nesse contexto, é possível observar estudos condizentes com as maiores BTD, em que se restringe o gerenciamento de resultados (Tang, 2014), e outros em que há um aumento na manipulação dos resultados (Burgstahler, Hail & Leuz, 2006, Blaylock, Gaertner & Shevlin, 2015. Os defensores de um menor nível de BTD asseveram que uma maior vinculação entre as normas financeiras e fiscais reduziria o nível de gerenciamento de resultados à medida que a discricionariedade dos gestores seria reduzida e os custos de seu oportunismo seriam elevados (Blaylock et al, 2015, Cappellesso & Rodrigues, 2019. Desse modo, para esses autores, ao se reduzirem as BTD, os incentivos para o gerenciamento de resultados seriam restringidos, uma vez que o gerenciamento para elevar o resultado contábil seria seguido por maiores impostos, e o gerenciamento para reduzir o lucro tributável teria acompanhado um lucro contábil menor, o que desagradaria os investidores.…”

“…Por outro lado, alguns estudos mostram que a redução das BTD decorrente da conformidade entre normas societária e fiscal pode acarretar em um aumento do gerenciamento de resultados, pois um cenário no qual as normas fiscais e societária são harmônicas restringe a capacidade dos outsiders de identificar o gerenciamento devido à perda de informação (Tang, 2005, Blaylock et al, 2015, Cappellesso & Rodrigues, 2019. Além disso, esses autores asseveram que a perda de informação gerada pelas menores BTD também pode levar à maior suavização de resultados devido às motivações tributárias).…”

“…Entretanto, uma parte das BTD pode ser decorrente do gerenciamento de resultados contábeis e/ou fiscais (Hanlon, 2005Chan, Lin & Mo, 2010Martinez & Passamani, 2014. Assim, as BTD podem ser um indicador adequado para detecção de gerenciamento de resultados (Hanlon, 2005Blaylock, Shevlin & Wilson, 2012Cappellesso & Rodrigues, 2019. Diante desse fato, Crabtree e Maher (2009) e Ayers, Laplante e MCGuire (2010) argumentam que valores extremos de BTD podem estar relacionados com o gerenciamento de resultados e, assim, pode reduzir a confiabilidade das informações financeiras e a persistência dos lucros e, por conseguinte, aumentar a chance de a empresa obter um rebaixamento no rating de crédito.…”