Capital Budgeting Techniques Used by Small Business Firms in the 1990s

Block, Stanley B.

doi:10.1080/00137919708903184

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“…Deve-se também ao fato de estarem mais propensas a utilizar práticas de orçamento enquanto as empresas de pequeno porte tendem a usar processos orçamentários informais [39][40][41] . Facilita também a comparação dos resultados com outros estudos.…”

Section: População E Amostraunclassified

Práticas de Orçamento em Empresas Cerâmicas do Sul do Brasil

Schnorrenberger¹,

Lunkes²,

Daitx³

2014

Cerind

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Resumo: Esta pesquisa teve como objetivo principal evidenciar as práticas do processo orçamentário utilizadas nas empresas cerâmicas do Sul do Brasil. Com base em um referencial teórico levantado por um processo metodológico estruturado, elaborou-se um questionário com questões envolvendo as principais práticas descritas na literatura. Este questionário foi enviado as doze empresas cerâmicas associadas a Asulcer, obtendo oito respostas, representando 66,67% da população. pelo Google Docs, e tabulados com o uso do Microsoft Excel. Os resultados apontam que a utilização do processo orçamentário é uma realidade na maioria das empresas, contrariando alguns autores que defendem a sua extinção. Constatou-se também que os principais achados relacionados ao planejamento, execução e controle e avaliação de desempenho se alinham com os achados de estudos realizados em outros países, momentos e setores da economia.Palavras-chave: orçamento, práticas, empresas cerâmicas. IntroduçãoCom as mudanças na dinâmica dos negócios, ter vantagens competitivas é crucial. Um adequado e alinhado processo de planejamento execução e controle pode contribuir nessa tarefa. Isso o torna potencialmente importante para qualquer empresa. Diversos estudos mostram que o orçamento continua sendo um dos instrumentos centrais no planejamento e controle e é amplamente utilizado pelas organizações [1][2][3][4][5][6][7] Apesar disso, na literatura se encontra três visões distintas: os que o consideram fundamental; aqueles que entendem que deva sofrer melhorias; e os que afirmam que deva ser abandonado. Neste grupo incluem-se os que consideram os processos orçamentários falhos 8,9 . Para Jones 10 , estas abordagens tem soluções diferentes, mas também compartilham preocupações do orçamento empresarial. Alguns argumentam que os problemas do orçamento estão relacionados a forma como é utilizado 11,12 . Para Libby e Lindsay 4 , apesar das limitações, as organizações preferem adaptá-lo a abandoná-lo completamente.De forma geral, a percepção da necessidade de melhorar o processo orçamentário, visando torná-lo mais eficaz e eficiente, existe 7 . Um dos aspectos pesquisados e constatados é que as organizações subutilizam o potencial das práticas orçamentárias 13,14 identificaram também, a falta de acompanhamento entre o planejado e o realizado.Ganhos em eficiência podem ser obtidos com mudanças nas formas e práticas do planejamento, execução e controle. Estudos de Umapathy 15 e King, Clarkson e Wallace 5 concluiram que empresas de sucesso adotam práticas que tornam seus sistemas orçamentários mais eficazes. Destaca-se a geração de compromisso, o alinhamento entre os níveis da organização, adoção de procedimentos detalhados e abrangentes na elaboração, análise das variações e tomada de ações corretivas.Com isso, percebe-se que os estudos reforçam o potencial contributivo das práticas orçamentárias, mas apontam também, para sua subutilização. Desta forma, emerge a reflexão norteadora desta pesquisa: quais práticas orçamentárias são utilizadas pelas empresas cer...

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Section: População E Amostraunclassified

Práticas de Orçamento em Empresas Cerâmicas do Sul do Brasil

Schnorrenberger¹,

Lunkes²,

Daitx³

2014

Cerind

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“…The findings of these studies are given in the following table. Graham and Harvey (2001) and Block (1997) found more use of payback period method than discounted cash flow methods in small firms. Danielson and Scott (2006) found that investment decision of small and large firms differ and many small businesses do not use sophisticated capital budgeting techniques or do not involve discounted cash flow methods.…”

Section: Some Evidencesmentioning

confidence: 99%

“…For example, all of Grablowsky andBurns (1980), Pattillo (1981), Block (1997), Graham and Harvey (2001), and Danielson and Scott (2006) have conducted studies to find the pattern of capital budgeting decisions of small businesses. Although, their sample size was much different from one study to another, their location of research, data, and methodology were almost same (shown inTable 1).…”

Section: Some Evidencesmentioning

confidence: 99%

International Journal of Business and Management, Vol. 4, No. 1, January 2009

IJBM¹

2009

IJBM

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“…For these projects the company cost of capital is the right discount rate'. Although risk-adjusted hurdles are the most commonly cited method for accounting for risk (Block, 1997), most firms -59% in the Graham-Harvey (2001) survey -use a single firm-wide discount rate, usually equal to the firm's cost of capital, to evaluate all projects, despite differences in risk (and cost of capital) across projects. In a survey by White et al (1995), 57% of managerial accountants reported using the same rate to evaluate environmental and non-environmental projects.…”

Section: Mechanisms For Biasmentioning

confidence: 99%

“…A critical limitation of investment evaluation in practice is that managers frequently use decision criteria that give too little weight to distant future costs; this applies to all investments, regardless of whether they have an environmental component. Many firms, especially small firms, continue to use payback period (Graham and Harvey, 2001;Farragher et al, 1999;Block, 1997) to evaluate investment opportunities, neglecting cash flows anticipated to occur beyond five years or an even shorter time horizon. While firms increasingly use discounted cash flow methods (Farragher et al, 1999;Graham and Harvey, 2001;Block, 1997;Del Sol and Ghemawat, 1999), discounted cash flow, 'which should encourage a longer term perspective, tends to discourage .…”

Section: Mechanisms For Biasmentioning

confidence: 99%

Time horizons of environmental versus non‐environmental costs: evidence from US tort lawsuits

Regnier

Tovey

2006

Bus Strat Env

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One explanation for a positive correlation between environmental and financial performance at the firm level is a bias in firms' investment evaluation processes caused by systematic differences between environmental and other investment opportunities. One of these systematic differences, often hypothesized but still unverified, is that environmental costs occur farther in the future than other costs. We empirically test this hypothesis, and find statistically significant support for it. In our data set the mean time lag for environmental costs was more than ten years, compared with five years for the control set costs. Such a difference could induce managers to accept too much environmental liability if they evaluate investments using discounted cash flow methods with a discount rate based on the firm-wide cost of capital. Copyright

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Capital Budgeting Techniques Used by Small Business Firms in the 1990s

Cited by 61 publications

References 12 publications

Práticas de Orçamento em Empresas Cerâmicas do Sul do Brasil

Práticas de Orçamento em Empresas Cerâmicas do Sul do Brasil

International Journal of Business and Management, Vol. 4, No. 1, January 2009

Time horizons of environmental versus non‐environmental costs: evidence from US tort lawsuits

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