Capital taxation and electoral accountability

Aidt, Toke S.; Magris, Francesco

doi:10.1016/j.ejpoleco.2005.06.007

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“…Instead the politician has to exert a positive e¤ort that decreases his per period ego rent to implement the new project. 6 Citizens care only about the policy outcome. Their payo¤ in period t is represented by the function:…”

Section: The Economic Frameworkmentioning

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Institutional Bias Towards the Status Quo

Eterovic¹

2010

SSRN Journal

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Algunas sociedades parecen estar mejor equipadas para implementar reformas económicas eficientes y entregar resultados positivos de su implementación. Nuestro modelo presenta una relación novedosa entre reforma económica y calidad institucional, mostrando que las características del sistema político pueden dejar a los ciudadanos sin la posibilidad de recompensar apropiadamente a los políticos que implementan proyectos nuevos y, por lo tanto, favoreciendo a aquellos que aseguran el status quo, aunque mediocre, de la economía. En este ambiente, se dejan de lado nuevos proyectos de política económica y la calidad de las instituciones políticas se vuelve inerte. Las instituciones políticas son importantes porque afectan el valor para el político de mantenerse en el poder. Mostramos que las sociedades con sistemas políticos de calidad media pueden presentar sesgo institucional hacia el status quo. Este sesgo surge debido a la incapacidad de los ciudadanos para diseñar reglas de votación efectivas que induzcan al político a implementar nuevos proyectos exitosamente.

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Section: The Economic Frameworkmentioning

confidence: 99%

“…Aidt and Magris (2006) show how to do the analysis in a political agency model when citizens do not coordinate their voting behavior.…”

mentioning

confidence: 99%

Institutional Bias Towards the Status Quo

Eterovic¹

2010

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“…Aidt and Dutta (2009) argue that it is more likely to have electoral uncertainty embedded in the political system when turnout shocks are correlated within groups and not between groups and when the di¤erences in group sizes are small. 4 The game unfolds in the following way: At the beginning of each electoral term, each group of citizens announces the performance standards that the incumbent needs to satisfy to get their support in the next election. The standards are chosen by the two groups of citizens noncooperative and simultaneously and are denoted b…”

Section: The Modelmentioning

confidence: 99%

“…Aidt and Magris (2006) show how to do the analysis in a political agency model when citizens do not coordinate their voting behavior.…”

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confidence: 99%

Policy Reform Under Electoral Uncertainty

Eterovic¹

2009

SSRN Journal

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La serie de Documentos de Trabajo en versión PDF puede obtenerse gratis en la dirección electrónica: http://www.bcentral.cl/esp/estpub/estudios/dtbc. Existe la posibilidad de solicitar una copia impresa con un costo de $500 si es dentro de Chile y US$12 si es para fuera de Chile. Las solicitudes se pueden hacer por fax: (56-2) 6702231 o a través de correo electrónico: bcch@bcentral.cl. AbstractHow does uncertainty affect the process of policy reform? Our investigation identifies two types of uncertainties, one at the electoral level and another at the implementation level. When voters abstain from the electoral process, electoral uncertainty emerges. Implementation uncertainty arises whenever the politician is unable to guarantee a positive outcome from a policy implementation.Using a political agency model where two groups of voters delegate to a politician the decision to implement reform or maintain the status quo of the economy, we show that both implementation uncertainty and electoral uncertainty affect policy implementation in different ways. Implementation uncertainty might introduce disagreement between voters about the (ex-ante) convenience of implementing the project. On the other hand, with electoral uncertainty in the political system, political power may be detached from the group's relative size, thus linking it to the citizens' probability of being the decisive vote. In short, a highly disciplined minority group could gather enough political power to impose their preferred policies over a less disciplined majority group.Resumen ¿Cómo afecta la incertidumbre el proceso de reforma de políticas? Nuestra investigación identifica dos tipos de incertidumbre, una a nivel electoral y otra en la implementación de políticas. Cuando los votantes se abstienen del proceso electoral, emerge la incertidumbre electoral. Por otro lado, la incertidumbre de implementación surge cuando el político no es capaz de garantizar que la implementación de la política económica tendrá un resultado positivo. Utilizando un modelo de agencia política donde dos grupos de votantes delegan a un político la decisión de implementar una reforma o mantener el status quo de la economía, mostramos que la incertidumbre de implementación y la incertidumbre electoral afectan la implementación de políticas de manera distinta. La incertidumbre de implementación puede introducir desacuerdo acerca de la conveniencia (ex ante) de implementar el proyecto. Por otra parte, con incertidumbre electoral en el sistema político, el poder político puede disociarse del tamaño relativo de cada grupo, asociándose a la probabilidad del ciudadano de ser el voto decisivo. En resumen, un grupo minoritario pero bien disciplinado podría reunir suficiente poder político como para imponer sus preferencias sobre un grupo mayoritario pero menos disciplinado. ______________We extend deep appreciation to Toke Aidt for his crucial comments and criticisms and to Cassandra Sweet for helpful comments and exceptional editing. Any remaining mistakes are solely the responsibi...

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“…People have good reason to question whether the Portuguese government behaved optimally since they Table 1: The cost of attracting investment: Examples of incentives given to investors in Europe can hardly understand why a national-welfare-maximizing government made such a generous offer to foreign investors. 2 This puzzle stimulates our research. In this paper, we study the impact of special interest lobbying on competition between countries for FDI.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Double-Edged Incentive Competition for Foreign Direct Investment

2008

SSRN Journal

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Capital taxation and electoral accountability

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Institutional Bias Towards the Status Quo

Institutional Bias Towards the Status Quo

Policy Reform Under Electoral Uncertainty

Double-Edged Incentive Competition for Foreign Direct Investment

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