Causal Relationships Between Entrepreneurship, Unemployment and Economic Growth in Selected Countries

Abstract

While the aggregate positive effects of entrepreneurship are assumed in many studies, there is a lack of empirical support for such assumptions. This study investigates the causal relationship between entrepreneurship, economic growth and unemployment. We also examine how a shock in one variable may influence other variables and the length of the effect. The findings of panel data from 39 countries collected between 2006 and 2016 using the Granger-causality test indicate a unidirectional causal effect of economic growth on entrepreneurship and unemployment. However, despite their correlation, no causal link was found between entrepreneurship and unemployment. The analysis of impulse-response functions also shows that only shocks from the entrepreneurship indicator are permanent in the model. Variance decomposition results reveal that the most important factor causing changes in entrepreneurship is the entrepreneurship indicator itself, implying that only specific entrepreneurial policies can affect the entrepreneurship indicator’s components and improve this indicator.

A relação entre atividades empreendedoras e o crescimento econômico: uma análise comparativa entre capitais brasileiras

“…Os autores destacam que o empreendedorismo pode apresentar impactos diretos e indiretos nas atividades econômicas de um país e identificaram que ações empreendedoras em estágio inicial e em estágio de desenvolvimento afetaram o desenvolvimento dos países analisados. Davari et al (2022) analisaram, com base na análise econométrica de causalidade, a relação entre empreendedorismo, crescimento econômico e desemprego em 39 países, no período de 2006 a 2016. O estudo encontrou evidências de que o crescimento econômico causa aumento no empreendedorismo e redução do desemprego, embora essa relação não tenha se confirmado para o impacto do empreendedorismo no crescimento econômico por este ser resultante de formulação de políticas públicas que podem ser distintas entre os países.…”