Codetermination on the audit committee: An analysis of potential effects on audit quality

Abstract

This paper empirically investigates the association between codetermination on the audit committee (AC) and audit quality. Using a sample of 655 firm‐year observations related to German CDAX companies, our results indicate that the presence of employee representatives on the AC is negatively associated with audit quality. This negative association can also be observed for the percentage of employee representatives serving on the AC. However, our analyses show that the mentioned findings turn insignificant when employee representatives have accounting expertise. In addition, the type of employee representatives seems to influence audit quality differently: our findings turn insignificant for employee representatives who are classified as company outsiders and, thus, expected to be more independent. These findings highlight the importance of accounting expertise and independence for AC members' monitoring effectiveness. To the best of our knowledge, this study is the first that analyses the impact of codetermination on the AC on audit quality.

Dinamika Karakteristik Komite Audit Pada Audit Report Lag

“…Permasalahan yang timbul saat proses audit berjalan serta ketidaksesuaian pelaporan dengan standar akuntansi menjadi kendala dalam pembuatan laporan auditor. Menurut Hillebrandt (2021) manajemen cenderung ingin menyembunyikan kekurangan kinerjanya untuk mempertahankan kesan yang positif pada pihak principal. Auditor independen memiliki standar dan ritme kerja yang sesuai kode etik profesinya, sehingga diperlukan koordinasi yang maksimal dengan entitas.…”

“…Auditor independen memiliki standar dan ritme kerja yang sesuai kode etik profesinya, sehingga diperlukan koordinasi yang maksimal dengan entitas. Hillebrandt (2021) menemukan bahwa tingginya audit report lag akan membuat publikasi laporan keuangan terlambat. Keterlambatan tersebut menurut Hillebrandt (2021) mengindikasikan bahwa terdapat adanya masalah dalam pemeriksaan laporan keuangan sehingga penyelesaian laporan auditor memerlukan jangka waktu lebih panjang.…”

“…Hillebrandt (2021) menemukan bahwa tingginya audit report lag akan membuat publikasi laporan keuangan terlambat. Keterlambatan tersebut menurut Hillebrandt (2021) mengindikasikan bahwa terdapat adanya masalah dalam pemeriksaan laporan keuangan sehingga penyelesaian laporan auditor memerlukan jangka waktu lebih panjang. Hillebrandt (2021) berargumen bahwa keterlambatan publikasi laporan keuangan auditan merupakan sinyal buruk bagi investor maupun pemegang saham karena mereka berpotensi kehilangan informasi fundamental perusahaan secara tepat waktu.…”

“…Keterlambatan tersebut menurut Hillebrandt (2021) mengindikasikan bahwa terdapat adanya masalah dalam pemeriksaan laporan keuangan sehingga penyelesaian laporan auditor memerlukan jangka waktu lebih panjang. Hillebrandt (2021) berargumen bahwa keterlambatan publikasi laporan keuangan auditan merupakan sinyal buruk bagi investor maupun pemegang saham karena mereka berpotensi kehilangan informasi fundamental perusahaan secara tepat waktu. Pada saat manajemen terkesan memperlama proses pemeriksaan laporan keuangan maka disinilah peran komite audit.…”

“…Independensi anggota komite audit dapat diukur melalui hubungan yang dimiliki dengan perusahaan publik terkait. Semakin independen anggota komite audit, maka semakin tinggi kualitas laporan yang dihasilkan, sehingga semakin pendek rentang waktu pemeriksaan audit karena semakin kecil tingkat salah sajinya (Hillebrandt & Sakel, 2021). Sari dan Supadmi (2014) berpendapat bahwa gender merupakan suatu konsep dalam membedakan laki-laki dengan perempuan dari sudut pandang perilaku dan emosional.…”