Comparação de Desempenhos de Carteiras Otimizadas pelo Modelo de Markowitz e a Carteira de Ações do Ibovespa

Marques, Sandro; Silva, Wesley Vieira da; Corso, Jansen Maia Del; Dalazen, Luciano Luiz

doi:10.18405/recfin20130102

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“…Segundo Marques et al (2013) o investidor que escolhe o mercado de ações como forma de investimento deve buscar o maior retorno para o seu ativo, levando em consideração os riscos inerentes a sua escolha, isso é evidente, já que em termos gerais esta relação entre risco e retorno são diretamente proporcionais, ou seja, se aumenta o retorno consequentemente aumenta o risco e vice-versa, esta correlação pode ser planejada e reformulada, por meio da diversificação para que aumentado o retorno, o risco mantenha se o mesmo ou até mesmo diminuir em relação ao risco isolado de cada ativo.…”

Section: Introductionunclassified

Análise Ótima Para Portfólio De Investimentos Aplicando O Modelo De Markowitz

Vieira

Mendes

2022

INFA

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O objetivo principal desta pesquisa é propor um portfólio de investimento utilizando o modelo de Markowitz, para formar uma carteira de investimentos otimizada, com maior retorno e menor risco possível, dando ao investidor opções de escolha no mercado de ações. Nos procedimentos metodológicos foi construído um cenário que permitiu um estudo minucioso das 20 principais ações do 1º quadrimestre de 2014 do IBOVESPA compreendendo os períodos de janeiro de 2011 a dezembro de 2013, além disso, esta é uma pesquisa descritiva de abordagem quali-quantitativa, já que utiliza planilhas eletrônicas do Excel com destaque especial para ferramenta SOLVER, que é fundamental para aplicação do modelo de otimização e consequentemente permite qualificar o portfólio. Diante dos resultados encontrados foram feitas comparações e análises, o qual permitiu verificar que a carteira diversificada e otimizada apresentou maior retorno com o menor risco quando comparada a carteira formada por um investidor “ingênuo” que aplica aleatoriamente a mesma proporção para cada ativo que compõem o portfólio que no exemplo trabalhado foi de 20%. Contudo a aplicação do modelo de Markowitz permitiu encontrar um portfólio com proporções ótimas em cada cenário (Carteira MV), que detém o menor risco.

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Section: Introductionunclassified

Análise Ótima Para Portfólio De Investimentos Aplicando O Modelo De Markowitz

Vieira

Mendes

2022

INFA

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“…Em um cenário de instabilidade financeira entende-se que o comportamento das ações poderá ser afetado, de acordo com Marques et al (2013). Os estudos recentes buscam verificar os efeitos das atividades das instituições financeiras por meio de variáveis como o risco, retorno e liquidez (CAPELLETTO; CORRAR, 2008).…”

Section: Contextualização E Objetivosunclassified

“…Além disso, os autores alegam que para os investidores que não desejam uma taxa alta de risco e que ainda não tenha muito conhecimento das ações, iniciem suas atividades no mercado de ações com as blue chips, pois detêm de alta liquidez com risco moderado. Marques et al (2013) alegam que o mercado de ações sofreu impacto com a crise financeira dos Estados Unidos no ano de 2008. O próximo tópico analisa sobre os eventos de instabilidade financeira que sobreveio ao mundo e ao Brasil e suas repercussões na economia que serão verificadas nesse estudo.…”

Section: Souza E Rojo (2010) Exemplificam Esse Tipo De Ação Como As Vunclassified

Eventos de instabilidade financeira e o comportamento das ações dos bancos nacionais e internacionais

Santos¹

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AGRADECIMENTOSAgradeço primeiramente a Jeová Deus por sempre me dar forças necessárias para enfrentar qualquer desafio e por me mostrar qual caminho devo seguir.Aos meus pais, Virgílio e Sônia, por sempre me ajudarem a manter a calma em momentos difíceis e por me darem apoio a continuar a estudar. À minha irmã, Sânia, por sempre me ajudar a entender o momento em que eu estava passando e pela compreensão da minha ausência.Ao meu marido, André, por toda sua ajuda e apoio que foram essenciais para finalizar esse trabalho, que sem sua ajuda nada disso seria possível. Obrigada por me ajudar a persistir e nunca desistir.Aos meus colegas de trabalho, que sempre me incentivaram a nunca deixar de estudar e continuar a me desenvolver intelectualmente.Aos meus colegas de curso, que juntos nos auxiliamos e ajudamos uns aos outros quando achávamos que não tínhamos saída dos problemas. Obrigada pelas palavras de apoio e conforto. A ajuda de vocês foi essencial.Agradeço aos professores que me deram conselhos e orientações para desenvolver este trabalho. Principalmente ao Professor Dr. Janser Moura Pereira, que me ajudou a alcançar todos os objetivos desta pesquisa. Ao Professor Dr. Cristiano Forti por me auxiliar a desenvolver pontos primordiais deste estudo. E minha orientadora Professora Drª. Lísia de Melo Queiroz por estar sempre presente durante a orientação da minha pesquisa.Enfim, agradeço a todos que estiveram presentes na minha vida durante esse momento de crescimento profissional que levarei por toda minha vida. "Ganhar sabedoria é melhor do que ganhar prata, E obtê-la é melhor do que obter ouro". (BÍBLIA SAGRADA, T. N. M. Provérbios 3:14) "Para todas as coisas tenho forças graças àquele que me dá poder". (BÍBLIA SAGRADA, T. N. M. Filipenses 4:13)RESUMO Esta pesquisa tem como intuito verificar os efeitos da crise financeira de 2008 nas variáveis Retorno, Risco Sistemático, Risco Total e Liquidez das ações dos bancos nacionais e internacionais e comparar os efeitos da crise financeira de 2008 com o evento de instabilidade financeira de 2016, provocada pelo impeachment da Presidente do Brasil. Dessa forma, foram utilizados os dados diários disponíveis no programa Economática. A amostra foi composta por 86 bancos listados nas bolsas dos países da Argentina, Brasil, Colômbia, Chile e as três bolsas dos Estados Unidos: AMEX, NASDAQ e NYSE. Utilizaram-se 18 bancos brasileiros listados na B3 para compor a comparação entre os dois eventos de instabilidade. A pesquisa se caracteriza como aplicada, descritiva, quantitativa e ex-post-facto. Após a coleta de dados, foram aplicadas as técnicas estatísticas do teste de Wilcoxon e o Teste de Kruskal Wallis. Constatou-se que o comportamento das ações, retorno, os riscos e a liquidez sofreram impactos com a crise financeira de 2008. Além disso, verificou-se que os retornos das ações dos bancos dos países da América Latina estudados são superiores aos retornos das bolsas dos Estados Unidos apresentando diferenças significativas. Além disso, para a variável Retorno, os efeitos sentidos i...

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