Contagio vía Cópulas Dinámicas en los Mercados de Capitales del TLCAN (2000-2016)

Abstract

Resumen: En este trabajo se estudian las relaciones de dependencia entre los mercados de capitales del bloque del tlCan, indagando sobre la presencia de contagio. El estudio es realizado a través de la metodología de cópulas con implementación de ventanas móviles. El periodo de análisis es de 2000 a 2016; tomándose tres periodos de 15 años, para los cuales se emplean ventanas móviles de diferente tamaño: a) 2000-2014 utilizando ventanas móviles de dos años siete meses, b) 2001-2015 con ventanas de un año siete meses y c) 2002-2016 con ventanas de siete meses; dichos periodos son seccionados en tres subperiodos de 5 años cada uno: pre-crisis, crisis y post-crisis. La evidencia empírica muestra notorio contagio durante el periodo de la Crisis Financiera Mundial del 2008 y su consecuente magnitud temporal.

Contagion Patterns Classification in Stock Indices: A Functional Clustering Analysis Using Decision Trees

“…The conclusions show evidence of structural changes in volatility during periods of different crises. Similar results can be observed in Bucio-Pacheco et al [22] and Díaz-Rodríguez y Bucio [23]. More recently, Santillán-Salgado et al [24] analyzed the dependence between the Merval (Argentina), IPSA (Chile), IBOVESPA (Brazil), and IPC (Mexico) stock indices using dynamic copulas.…”

Dependencia de los mercados de valores de Argentina, Brasil y México respecto del estadounidense: Covid19 y otras crisis financieras recientes

“…La transmisión de efectos entre distintas economías y mercados es otra explicación del incremento notable en los estudios sobre integración financiera; entre los esfuerzos pioneros que discuten la propagación de efectos a través de los mercados, en el ámbito de las crisis que se gestaron desde la década de los 1990, figuran Calvo Sosa (2017). La crisis de mercados emergentes de los 1990 7 , la crisis hipotecaria del mercado de EU del 2007 y la crisis de deuda europea de 2010, son ejemplos recientes de descalabros financieros relevantes, en función del impacto negativo de tales shocks en los mercados internacionales (Santillán, Gurrola y López et al, 2017).…”