Corporate tax avoidance and stock price crash risk: the moderating effects of corporate governance

Abstract

PurposeThis study aims to investigate the relationship between corporate tax avoidance and stock price crash risk and the moderating effects of corporate governance.Design/methodology/approachThis study investigates the relationship between corporate tax avoidance and stock price crash risk using the sample consisting of listed firms in Vietnam for the period of 2011–2020 using panel regressions.FindingsThe authors find that there is a positive relationship between tax avoidance and stock price crash risk. Foreign ownership weakens the impacts of tax avoidance on stock price crash risk, while managerial ownership strengthens the impacts. Female Chief Executive Officers (CEOs) and female chairpersons weaken this relationship. Board gender diversity and state ownership have insignificant moderating impacts.Practical implicationsThese findings could help the stock market build better internal monitoring mechanisms to reduce the impacts of tax avoidance on future stock price crash risk. Investors can recognize the characteristics of corporate governance, especially foreign ownership, managerial ownership, female CEOs and female chairpersons when making investment decisions. The policy makers should consider policies to attract foreign investment and support women entrepreneurship.Originality/valueThis paper contributes to the literature on the impacts of tax avoidance on stock price crash risk in emerging countries. This paper is the first to investigate the influence of corporate governance mechanisms including state ownership, foreign ownership, female CEOs and chairpersons and board gender diversity on this relationship.

Stock price crash risk, liquidity and institutional blockholders: evidence from Vietnam

“…How these factors are related to stock price crashes in Vietnam's stock market has recently attracted much research interest. For example, Vo (2020), Dang and Nguyen (2021) and Thai et al (2023) investigate the association between corporate governance mechanisms and crash risk, Cao et al (2023) examine the effects of information disclosures and Dinh and Tran (2023) study the impact of capital market transactions. Among these, stock liquidity has attracted particular attention.…”

Penggunaan ChatGPT dalam Pengulasan Artikel Bertopik “Tax Avoidance”

“…Dalam artikel-artikel tersebut membahas beberapa hal yang menyangkut penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan, (Saragih & Ali, 2023) seperti misalnya siapa oknum yang dapat melakukan penghindaran pajak, faktor internal atau eksternal apa saja yang mendorong dan mempengaruhi terjadinya penghindaran pajak, hal apa saja yang berhubungan dengan penghindaran pajak, (Sutrisno et al, 2023) dan dampak negative atau positif yang harus siap untuk ditanggung oleh perusahaan di masa yang akan datang termasuk jatuhnya harga saham perusahaan. (Thai et al, 2023) Namun meskipun ketiga artikel terkait yang memiliki kata kunci yang sama yaitu terkait penghindaran pajak, fokus pembahasan masing-masing artikel berbeda, ada yang diarahakan terkait harga saham perusahaan, ada yang diarahkan lebih kepada oknum yang melakukan penghindaran pajak dengan tujuan tertentu yang biasanya cenderung dilkukan oleh manajer tingkat atas, ada juga yang menuliskan hubungan antara tindakan penghindaran pajak dengan resiko nama baik perusahaan dan CEO serta penerusnya.…”

Analisis Literatur tentang Manajemen Keuangan dan Pajak pada Perusahaan Non-keuangan di Indonesia

“…Hasil penelitian ini dapat membantu pasar saham dalam membangun mekanisme pengawasan internal yang lebih baik untuk mengurangi dampak penghindaran pajak pada risiko kegagalan harga saham di masa depan. Thai et al, (2023) membahas tentang pengaruh CEO pendiri atau keturunan terhadap hubungan antara penghindaran pajak perusahaan dengan risiko masa depan perusahaan di Indonesia. Studi ini menggunakan sampel perusahaan publik non-keuangan yang terdaftar di Indonesia pada periode 2012-2019, dengan mayoritas merupakan perusahaan keluarga dan mengikuti sistem tata kelola dua tingkat.…”