Credit risk and asymmetric information: A simplified approach

Lindset, Snorre; Lund, Arne-Christian; Persson, Svein-Arne

doi:10.1016/j.jedc.2013.11.006

Cited by 14 publications

(8 citation statements)

References 19 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…In line with our expectation and with the existing literature on the influence of institutions policy (Lindset et al, 2014;Miller, 2015;Nguyen, 2018;Su et al, 2019), Table 3 shows the influence of institutions on the bank default risk for the 56 countries. Regarding our control variables, more liquid, well-capitalized, income diversified and concentrated banking systems are found to have less default risk.…”

Section: Full Sample Of 56 Countriessupporting

confidence: 90%

Institutional quality and risk in the banking system

Nguyen

Schınckus

et al. 2021

JEFAS

View full text Add to dashboard Cite

Purpose This paper aims to offer an empirical study of the impact of institutional quality on the banking system risk and credit risk. Design/methodology/approach Applying cross-sectional dependent tests and stationary tests to check the property of our sample, the panel corrected standard errors model is recruited as the main estimator, while feasible generalized least squares, pool ordinary least squares (OLS), robust pool OLS and other estimators are used as a robustness check for an unbalanced panel data for 56 economies divided into three subsamples between 2002 and 2015. Findings The empirical results show several significant contributions. First, an improvement in institutional quality is an important factor to reduce the banking system risk. This effect of the institutions is less important in well-capitalized, highly profitable and in high-economic growth countries. This effect is also stronger in highly liquid banking systems. Notably, a better institutional quality helps to reduce the banking system risk in the highly concentrated banking system. Second, institutional quality has a significant negative relationship with the banking credit risk, especially in highly concentrated banking systems and in high-growth countries. This influence is weaker in highly liquid and well-capitalized banking systems. Finally, better institutions reduce the positive effect of trade openness, but it induces a higher credit risk for the banking system from the trade openness. Notably, a better institutional quality enhances the negative effect of foreign direct investment (FDI) inflow on both banking system risk and credit risk. These findings are documented for a global sample and three subsamples: low and lower-middle-income economies, upper-middle-income economies and high-income economies. Originality/value This study provides some recommendations, for policymakers, on the roles of institutions in the banking system and financial stability.

show abstract

Section: Full Sample Of 56 Countriessupporting

confidence: 90%

Institutional quality and risk in the banking system

Nguyen

Schınckus

et al. 2021

JEFAS

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…From (4), it is easy to find that dΘ j Θ i /dΘ i > 0 and 7and (8) indicate that (6) is mono-tonic increasing convex function. Due to…”

Section: Proof Letmentioning

confidence: 99%

“…At present, the research on the contagion model of credit risk in the financial market mainly includes the following three categories: the simplified model, the structured model, and the complex network evolution model. The stochastic theory-based simplified model and structured model are used to describe the impact and contagion effects on the creditor under different circumstances of credit default strength and default loss rate of the debtor [5][6][7][8][9][10]. The method of structural model assumes that the dynamic process of corporate assets depends on a set of common state variables, and that the interfirm default correlation arises from the dynamic evolution of the firm's asset value [9].…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Credit Risk Contagion Based on Asymmetric Information Association

2018

View full text Add to dashboard Cite

The study of the contagion law of credit risk is very important for financial market supervision. The existing credit risk contagion models based on complex network theory assume that the information between individuals in the network is symmetrical and analyze the proportion of the individuals infected by the credit risk from a macro perspective. However, how individuals are infected from a microscopic perspective is not clear, besides the level of the infection of the individuals is characterized by only two states: completely infected or not infected, which is not realistic. In this paper, a credit risk contagion model based on asymmetric information association is proposed. The model can effectively describe the correlation among individuals with credit risk. The model can analyze how the risk individuals are infected in the network and can effectively reflect the risk contagion degree of the individual. This paper further analyzes the influence of network structure, information association, individual risk attitude, financial market supervision intensity, and individual risk resisting ability on individual risk contagion. The correctness of the model is verified by theoretical deduction and numerical simulation.

show abstract

“…Tai tokia padėtis, kai sandorio šalys žino skirtingą informaciją ir turi skirtingus ateities lūkesčius (Vainienė 2005). Užsienio mokslininkai tokią informaciją įvardija kaip nepakankamą ir pavėlavusią tam tikruose sandoriuose (Lindset et al 2014). Skolininkai dažnai neatskleidžia visos savo finansinės informacijos, ateities ketinimų ir mokumo.…”

Section: įVadasunclassified

Companies Credit Risk Assessment Methods for Investment Decision Making

Peškauskaitė

Jurevičienė

2017

Science - Future of Lithuania

View full text Add to dashboard Cite

2017 © Straipsnio autoriai. Leidėjas VGTU leidykla "Technika". Šis straipsnis yra atvirosios prieigos straipsnis, turintis Kūrybinių bendrijų (Creative Commons) licenciją (CC BY-NC 4.0), kuri leidžia neribotą straipsnio ar jo dalių panaudą su privaloma sąlyga nurodyti autorių ir pirminį šaltinį. Straipsnis ar jo dalys negali būti naudojami komerciniams tikslams. Santrauka. Bankams sugriežtinus kreditų išdavimo sąlygas, įmonės ieško alternatyvių išorės finansavimo šaltinių. Vienas tokių -obligacijų emisija. Deja, Lietuvoje įmonių obligacijų leidimas yra retas reiškinys: organizacijos susiduria su informacijos stoka, investuotojai baiminasi prisiimti kredito riziką. Kredito rizika siejama su įsipareigojimų nevykdymu. Investuotojai, siekdami išvengti kredito rizikos, turi vertinti įmonių būklę. Straipsnio tikslas -nustatyti informatyviausius metodus, padedančius vertinti kredito riziką. Straipsnyje susisteminami įmonių kreditavimo šaltiniai, analizuojamos įmonių įsipareigojimų nevykdymo priežastys, kredito rizikos vertinimo metodai. Remiantis SSGG analize, atliktas tyrimas parodė, kad investuotojai, prieš priimdami investicinį sprendimą, turėtų įvertinti tiek pačio verslo riziką remdamiesi kokybiniu CAMPARI metodu, tiek finansinę riziką atlikdami finansinių rodiklių analizę. MOKSLAS -LIETUVOS ATEITIS SCIENCE -FUTURE OF LITHUANIAReikšminiai žodžiai: kreditavimo šaltiniai, įsipareigojimų nevykdymo priežastys, obligacijos, kredito rizikos vertinimo metodai, kredito reitingo agentūros, investicinis sprendimas, SSGG analizė. ĮvadasĮmonėms būtini išoriniai finansavimo šaltiniai verslo plėtrai, gamybai modernizuoti, apyvartiniam kapitalui didinti bei investiciniams sprendimams priimti. Pagrindiniai įmonių kreditoriai -bankai, kredito unijos ir kitos finansų institucijos. Kredituodami įmones jie susiduria su pačia didžiausia rizika -kredito rizika. Tai rizika, kai kita sandorio šalis negali įvykdyti savo įsipareigojimų. Kredito rizika gali sukelti didelių nuostolių, kurie dažnai priveda prie įmonių nemokumo ar bankroto. Po pastarosios finansų krizės bankai stipriai sugriežtino kredito gavimo sąlygas, todėl įmonėms tapo sunkiau gauti paskolą. Dėl šios prieža-sties įmonės ieško alternatyvių finansavimo šaltinių. Vienas tokių -skolos vertybinių popierių leidimas. Tokiu būdu įmonės gali pasiskolinti pigiau, leisdamos obligacijasilgesniam laikotarpiui, be užtikrinimo priemonių, kurių reikalauja bankas, ir pritraukti srautą investuotojų. Deja, Lietuvoje obligacijų emisija yra reta: įmonės nesiryžta jų platinti dėl informacijos stokos, baimės nesugebėti išpirkti jų laiku, investuotojų trūkumo. Investuotojai, baimindamiesi galimos įmonių kredito rizikos, labiau linksta pirkti Vyriausybės obligacijas, kurios yra saugios, tačiau mažai pelningos. Siekiant paskatinti investuotojus rinktis įmonių obligacijas, svarbu tinkamai juos informuoti apie įmonių kredito riziką. Išaugus įmonių obligacijų paklausai, įmonės

show abstract

Credit risk and asymmetric information: A simplified approach

Cited by 14 publications

References 19 publications

Institutional quality and risk in the banking system

Institutional quality and risk in the banking system

Credit Risk Contagion Based on Asymmetric Information Association

Companies Credit Risk Assessment Methods for Investment Decision Making

Contact Info

Product

Resources

About