Crises, Structures, and Managerial Choice in Economic Policy Making: Presidential Management of Macroeconomic Policy in Argentina and the United States

Abstract

What explains presidential choices of management structures for economic policy making? The literature on the organization of the presidency has proposed two main answers: personality traits or institutional constraints. But management structures change less than expected from variation in presidential personalities, more than expected from institutional stability, and not necessarily triggered by crises. This paper offers an alternative, cognitive‐based theory of presidential management choices. When economic crises are rare, presidents usually institutionalize collegial management structures; when crises are more frequent, they generally switch to hierarchical structures. The theory is tested by comparing management structures in Argentina and the United States.

Los Centros Presidenciales de Argentina, Brasil y Uruguay en perspectiva comparada (1983-2019)

“…En este sentido, diversos trabajos empíricos que analizan los CP de países de América Latina encuentran evidencia de que las situaciones de incertidumbre económica y política generan incentivos a los presidentes para modificar las estructuras de los CP. Algunas variables que los autores encuentran son el tamaño de la coalición de gobierno (Botero, et al, 2018;Inacio y Llanos, 2016), las crisis económicas (Bonvecchi, 2016;De Bellis, 2018) y las crisis políticas (De Bellis, 2018). Botero, et al (2018) estudian el caso del CP de Colombia para analizar la relación entre asesores presidenciales y ministros.…”

“…La inflación es medida como la variación porcentual interanual del Índice de Precios al Consumidor. Las crisis inflacionarias producen reducción del poder adquisitivo de la población y aumento de la incertidumbre, lo que puede llevar a crisis sociales, por lo que es un indicador adecuado de crisis económica (De Bellis, 2018;Bonvecchi, 2016). Por su parte el PBI per cápita, medido en dólares estadounidenses, es un indicador útil de crisis económica, ya que la caída del PBI per cápita muestra un empeoramiento de la situación económica personal de la población que se atribuye a los gobernantes, siendo así una fuente potencial de crisis política (De Bellis, 2018;Bonvecchi, 2016).…”

Editor's Introduction

“…Inácio and Llanos's () article in this special issue addresses some of these concerns. Bonvecchi's () work also focuses on the choice of management structure within the presidency regarding economic policy making. The role of informal presidential advisory networks is another aspect of presidential politics rarely studied.…”