Currency Substitution in Laos

Xaiyavong, Inthiphone; Toyoda, Toshihisa

doi:10.1111/asej.12085

Cited by 5 publications

(3 citation statements)

References 35 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…al. (2015, Ben-Sharar and Golan (2016) and Xaiyavong and Toyoda (2016) in their studies examining ratchet effect on currency substitution, reveal a strong presence of it.…”

Section: In Which They Model An Open Economy Hasmentioning

confidence: 96%

Is There Any Meaningful Ratchet Effect in the Process of Currency Substitution? Evidence from Turkey

Şiklar

Karagöl

Şahin

2017

BER

View full text Add to dashboard Cite

Currency substitution is an important phenomenon that has emerged with the liberalization of economies. In the Turkish economy, the studies about the currency substitution have gained momentum as a result of the extreme depreciation of the domestic currency in early 2000s. Switching to the flexible exchange rate system practice after the 2000-2001 crisis and putting into implement the inflation targeting strategy since 2005 have significantly reduced the currency substitution rate. Since 2014, the depreciation of domestic currency has made the currency substitution phenomenon a current issue again. This study analyses the main determinants of currency substitution phenomenon by considering the demand for money in the context of Turkey. Developed empirical model is estimated by using ARDL methodology for 2003-2016 periods by using monthly data obtained from Turkish economy. Estimation ISSN 2162-4860 2017 http://ber.macrothink.org 147 results indicate that interest rate differential is an important variable in the process of currency substitution in Turkey. Besides, estimation results also support the existence of a strong ratchet effect in the allocation of deposits between local and foreign currencies. These results together show that strong policies with higher credibility should be pursued with a longer period of time to make reverse currency substitution in effect and to assure economic units to turn back local currency denominated deposits. Business and Economic Research

show abstract

“…al. (2015, Ben-Sharar and Golan (2016) and Xaiyavong and Toyoda (2016) in their studies examining ratchet effect on currency substitution, reveal a strong presence of it.…”

Section: In Which They Model An Open Economy Hasmentioning

confidence: 96%

Is There Any Meaningful Ratchet Effect in the Process of Currency Substitution? Evidence from Turkey

Şiklar

Karagöl

Şahin

2017

BER

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Zemberek dişlisi etkisi uzun dönemde çok önemli bir olgu olarak çalışmada tartışılmış ve bunun ülkede para ikamesinin süreklilik arz ettiğini gösterdiğini belirtmişlerdir. Xaiyavong ve Toyoda (2016), 1993-2012 Nijerya'daki nominal döviz kuru oynaklığının, finansal dolarizasyon derecesine bağlı olduğu açıktır. Ayrıca, çalışmada döviz kuru oynaklığının yüksek derecede kalıcılık ve zemberek dişlisi etkisi sergilediği de ortaya konmuştur.…”

Section: Introductionunclassified

Currency Substutition in Turkey and Estimation Using ARDL

Bulut

Tokatlıoğlu

2022

Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Dolarizasyon, bir ülkede ulusal paranın yerine yabancı bir paranın kullanılmasıdır. Türkiye'de dolarizasyon olgusunun kökleri, döviz mevduatı mevzuatı ile 1960'ların sonu ve 1970'lerin başında oluşmaya başlamıştır. 1980'lerde ve 1990'larda finansal serbestleşme ile ilgili reformlar, döviz düzenlemelerindeki değişiklikler ve makroekonomik gelişmeler, Türkiye'de dolarizasyonun gelişmesinde önemli rol oynamıştır. O günlerin yüksek dolarizasyon oranları zaman zaman kayda değer düşüşler göstermiş olmasına rağmen, dolarizasyon bugünün Türkiye'sinde de önemini korumaktadır. Çalışmamızda 2008 Eylül-2021 Şubat dönemi verileri kullanılarak ARDL Modeli ile Türkiye'de yaşanan dolarizasyonun kısa ve uzun dönem değişimi incelenmiştir. Ampirik analizler sonucunda yaşanan dolarizasyonda önemli bir zemberek dişlisi etkisi bulunduğu ve yaşanan para ikamesinde uzun dönem etkilerin kısa dönem etkilerden daha önemli olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Türkiye'de dolarizasyon daha çok, ulusal paraya güvenin yetersiz olması yüzünden bir korunma yöntemi olarak öne çıkmaktadır. Türkiye'de yaşanan dolarizasyon süreci kısa dönemli bir süreç olmadığı ve yılların birikimiyle bu denli yüksek dolarizasyon ortaya çıktığı için çözümlerin de uzun vadeli olacak şekilde tartışılması ve ortaya konması gerekmektedir. Bu çerçevede yerleşiklerin yeniden TL'ye güvenmeleri için TCMB'nin güçlü ve sürdürülebilir bir para politikasını ortaya koyması gerekmektedir.

show abstract

“…Taking into consideration that currency substitution is monetary phenomenon widespread in countries with traditionally unstable economic environment and decreasing values of national currencies, there are a number of empirical studies focused on specific country case. Xaiyavong and Toyoda (2016) investigated the determinants of currency substitution in Laos, while Samreth (2011) analysed experience of currency substitution in Cambodia. Lee (2010) was focused on currency substitution in Korea, while Valev (2010) provided further evidence of currency substitution in case of Bulgaria.…”

Section: Introduction and Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Testing of currency substitution effect on exchange rate volatility in Serbia

Petrović¹,

Filipović²,

Nikolic³

2016

Industrija

View full text Add to dashboard Cite

Despite numerous different definitions existing in the literature, currency substitution is generally understood as a phenomenon when domestic residents prefer to use foreign currency rather than domestic currency. The main reasons for such phenomenon include high and volatile inflation, strong depreciation of national currency and high interest rate differential in favour of foreign currency. Currency substitution, as a monetary phenomenon, is widely spread in Latin American, Eastern European and some Asian countries. This paper is dedicated to the influence of currency substitution on exchange rate volatility in Serbia. The research included testing of three hypotheses: (i) currency substitution positively affects depreciation rate volatility, (ii) depreciation rate volatility has stronger responses to the past negative than to the past positive depreciation shocks, and (iii) currency substitution positively affects expected depreciation rate. The analysis was implemented for the period 2002:m1-2015:m12 (2004:m1-2015:m12), applying modified EGARCH-M model. Based on the obtained results, all three hypotheses have been supremely rejected regardless of the manner of quantification of currency substitution.

show abstract

Currency Substitution in Laos

Cited by 5 publications

References 35 publications

Is There Any Meaningful Ratchet Effect in the Process of Currency Substitution? Evidence from Turkey

Is There Any Meaningful Ratchet Effect in the Process of Currency Substitution? Evidence from Turkey

Currency Substutition in Turkey and Estimation Using ARDL

Testing of currency substitution effect on exchange rate volatility in Serbia

Contact Info

Product

Resources

About