Dependencia serial de largo plazo en el índice bursátil chileno, a través del coeficiente de Hurst y Hurst ajustado

Abstract

Propósito La presente investigación examina la existencia de memoria de largo plazo por medio del cálculo del coeficiente de Hurst y Hurst ajustado, y del análisis de características de estructuras caóticas en la serie del mercado bursátil de Chile, específicamente a través del Índice de Precios Selectivo de Acciones. Diseño/metodología/enfoque Se desarrolló un breve análisis del mercado, según la metodología de Box y Jenkings. La validez de los resultados se realizó por medio de la prueba propuesta por Brock, Dechert y Scheinkman. En segundo lugar, se procedió a analizar la dinámica y patrones del índice y de su rendimiento, para observar si existía evidencia de memoria de largo plazo. Hallazgos Los resultados demuestran la presencia de esta memoria en el mercado bursátil chileno, determinado a través del índice accionario en dos escalas, diaria y trimestral, lo que además corrobora resultados obtenidos por otros autores, confirmando el uso de la metodología de Rango Re-escaldo para la identificación y determinación de memoria de largo plazo en una serie temporal. Originalidad/valor Este estudio permitirá a futuros investigadores realizar análisis similares en otros mercados, aportando un nuevo enfoque al analizar la memoria de la largo plazo y los factores que inciden en ella. Palabras clave Exponente de Hurst, Índice bursátil, Mercados eficientes, Mercados fractales Tipo de artículo Artículo de investigación

Fractional differencing in stock market price and online presence of global tourist corporations

“…This report complements the previous work of Ikeda (2017), who found that most of the US industrial sector stocks are fractal. The present paper complements that view by using directly stock market prices and online search trends as data sources and uses autoregressive fractional differencing integrated moving average [ARFIMA(p, d, q; P, Q)] processes (Granger and Joyeux, 1980) instead of the Hurst exponent (Hurst, 1951) to approach the fractal nature of the processes involved; so, this paper also provides in the sense of estimation procedures with respect to previous work like Acuña-Opazo and Álvarez-Marín (2017) and Flores-Muñoz et al (2018).…”

Análisis de la eficiencia del mercado de acciones chileno

“…En el caso de las adquisiciones solo se consideran los casos en los cuales se adquiere más del 50% de la participación accionaria.Hechos esenciales o eventos de adquisiciones informados por las empresas que componen el IPSA de la Bolsa de Comercio de Santiago. Período 2001-20181 1 El detalle de esta información está disponible para quien lo requiera en el siguiente enlace: https://www.bolsadesantiago.com/detalle_indice/sp%20ipsa.Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago, Superintendencia de Valores y Seguros, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.Hechos esenciales o eventos de fusiones informados por las empresas que componen el IPSA de la Bolsa de Comercio de Santiago. Período 2001-20182…”