Direct competition, number of partners and the longevity of stakes in joint ventures

Abstract

■ In this paper, we draw attention to the interaction between the number of partners and the direct competition between these when explaining the longevity of stakes in joint ventures (JVs).■ We argue that increases in the number of partners have a positive effect on the longevity of stakes in JVs only when all of these are competitors, especially if the JV includes marketing activities. In contrast, if not all of the partners are competitors, the effect of the number of partners will be the opposite. Our hypotheses are empirically tested via several estimates of proportional hazard regressions, using a sample of JVs carried out by Spanish firms. Key Results■ Our results allow us to shed light on the influence of the number of partners on the longevity of stakes in JVs. Specifically, the contradictory results obtained in prior research may be explained by the moderating role that competition among the partners plays.

La survie des joint ventures internationales : une étude de l’industrie pétrolière en Russie

“…Les résultats valident notre hypothèse 2. Lorsque l'âge de la joint venture augmente, plus le nombre de partenaires est Garcia-Canal (2006) qui ont démontré l'importance des effets d'interaction entre le nombre de partenaires et un ensemble de variables. La prise en compte de l'effet du temps est originale et les résultats sont intéres-sants en ce sens qu'ils démontrent que l'âge a un effet modé-rateur sur la relation entre le nombre de partenaires et la survie.…”

“…Les résultats des analyses de l'effet de la distance culturelle et des différences entre partenaires en termes d'âge et de taille sont particulièrement contradictoires. En revanche, les études (mise à part celle de Valdès-Llaneza et Garcia-Canal, 2006) identifient en général un effet positif de l'existence de relations passées entre les partenaires. L'effet de l'existence d'une concurrence entre les partenaires (mesurée par la similarité des activités) est, dans la majeure partie des études, soit négatif ou soit non significatif.…”

“…La longévité représente la durée d'existence de la joint venture de sa création à sa disparition (Leung, 1997;Hennart et al, 1998;Hennart et Zeng, 2002;Valdés-Llaneza et Garcia-Canal, 2006). La survie indique si la joint venture est toujours en opération à une date donnée (Franko, 1971;Makino et Beamish, 1998;Steensma et Lyles, 2000;Dhanaraj et Beamish, 2004;Xu et Lu, 2007;Duan et Juma, 2007;Meschi et Riccio, 2008;Lowen et Pope, 2008).…”

“…Pour les autres, nous avons recherché la dernière date à laquelle la joint venture a été mentionnée et nous avons collecté les informations permettant d'établir sa disparition (seuls les cas pour lesquels la disparition a été officiellement établie ont été retenus). La disparition équivaut dans notre étude aux modes de sortie suivants : dissolution, acquisition de la structure par l'un des partenaires, cession de la structure à un tiers (Hennart et Zeng, 2002; Valdes-Llaneza et Garcia-Canal, 2006;Meschi et Riccio, 2008). Dans les deux derniers cas, la structure (la joint venture) existe toujours, mais la coopération entre l'ensemble des partenaires présents initialement est terminée.…”

“…Suivant les recherches, l'effet d'un nombre de partenaires élevé apparaît négatif, positif, ou non significatif. Afin de résoudre ces contradictions, l'analyse de Valdès-Llaneza et Garcia-Canal (2006) a proposé des avancées déterminantes en démontrant que la prise en compte des effets d'interaction entre le nombre de partenaires et d'autres variables est fondamentale pour comprendre l'influence complexe sur la survie des joint ventures. Leur étude s'est focalisée sur l'existence d'une concurrence entre les partenaires.…”