Do audited firms have a lower cost of debt?

Abstract

The purpose of this study is to investigate if audited financial statements add value for firms in the private debt market. Using an instrumental variable method, we find that firms with audited financial statements, on average, save 0.47 percentage points on the cost of debt compared to firms with unaudited financial statements. We also find that using the big, well-known auditing firms does not yield any additional cost of debt benefits. Lastly, we investigate if there are industries where alternative sources of information make auditing less valuable in reducing the cost of debt. Here, we find that auditing is less important in lowering cost in one industry, agriculture, where one lender has a 74% market share and a 100-year history of lending to firms within that industry. As such, it seems that lenders having high exposure to a certain industry might act as an alternative to auditing in reducing the information asymmetry between the firm and the lender.

Ciberdelito y su asociación en el cometimiento de fraudes financieros en la pandemia de la COVID-19

“…Los principales análisis que ejerce Auditoría Interna radican en la examinación de estados financieros, control interno, gestión de riesgos, análisis, evaluación y aseguramiento de procesos internos, aseguramiento del sistema integrado de información corporativo, agregando valor y actúa como medio de prevención y detección de fraudes (Huq et al, 2022;Wu et al, 2022). En este sentido, una Auditoría Interna eficaz previene que se originen actividades ilícitas, para lograr la eficacia se debe instaurar un adecuado y eficiente Control Interno institucional como modelo de aseguramiento y evaluación, utilizando la tecnología en la gestión de procesos y evaluación de riesgos (Kasper y Alm, 2022;Werner et al, 2021;Rakipi et al, 2021).…”

Inteligencia Artificial y Auditoría: Tendencias de la literatura científica

“…En tercer lugar se encuentra, "Audit", definido como el proceso de recoleccion, identificación y respaldo constante de evidencia de auditoría (Fedyk et al, 2022;F. Huang et al, 2022;Huq et al, 2022;Pérez Dávila, 2017;Tiberius y Hirth, 2019a). En cuarto lugar, "Blockchain" aplicada en los contratos inteligentes generando beneficios al auditar las transacciones (Dai y Vasarhelyi, 2017).…”

“…En efecto, durante los últimos años, la investigación científica en este campo de estudio ha experimentado un aumento notable (Gentner et al, 2018;Huq et al, 2022;Noordin et al, 2022;Omoteso, 2012;Tiberius y Hirth, 2019b) para comprender completamente los avances y lagunas existentes en este campo de estudio, resulta útil realizar una revisión exhaustiva de la literatura. En este sentido, se han realizado investigaciones previas que emplean herramientas como la bibliometría para analizar aspectos específicos relacionados con la temática de estudio, como: uso de tecnologías de Internet en la profesión de auditoría (Mugwira, 2022); adopción de Blockchain en servicios financieros Panorama Económico,Vol.…”

Corporate Governance and Audit Quality: The Moderating Role of Ownership Concentration Roles

“…Although there are a variety of definitions no definition has achieved universal recognition and acceptance since they vary among stakeholders. Hence, some subsequent researchers have used indicators or proxies to represent AQ such as audit size (Becker, Defond, Jiambalvo, & Subramanyam, 1998;Huq et al, 2022;Riguen et al, 2018;Sundgren & Svanström, 2013), audit fee (AlQadasi & Abidin, 2018;Hay, Knechel, & Ling, 2008), litigation (Schmidt, 2012). Most studies pointed out the significant correlation between AQ and audit firms' size because they claimed that the firms with large scale have strict principles, useful resources, perfect technical expertise, and more independence (Beatty, 1989;Sundgren & Svanström, 2013).…”