Döviz kuru volatilitesi modelleri: Türkiye uygulaması

Gür, Timur Han; Ertuğrul, Hasan Murat

doi:10.3848/iif.2012.310.3197

Cited by 11 publications

(2 citation statements)

References 0 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Ġktisat ya da finans alanı ele alındığında oynaklık (volatilite), bir varlığın ve de piyasanın tümünün dar bir zaman diliminde yaşadığı dalgalanma olarak ifade edilmektedir. Literatür incelendiğinde 1973"de yaşanan Petrol Krizi ve Bretton-Woods"un çöküşü volatilite kavramı açısından milad olarak kabul edilmektedir (Gür ve Ertuğrul, 2012). Sonraki zaman diliminde bilhassa döviz kuru üzerinde yaşanan oynaklıkların ekonomileri pek çok farklı açıdan etkilediği görülmüştür.…”

Section: Gġrġġunclassified

The Relationship Between Exchange Rates Volatility and Household Expenditures in Turkey

Demirgil

Çelikkaya

2019

Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Tüketim harcamaları, ekonomik büyümeyi etkileyen temel faktörler arasında yer almaktadır. Tüketim temelli ekonomik büyüme gösteren Türkiye gibi ülkelerde kamunun, hane halkının ve özel sektörün yapmış olduğu tüketim harcamaları daha da önemli hale gelmektedir. Tüketimin büyüme üzerindeki etkisi aynı zamanda kısa dönemli para politikası kararlarını da etkilemektedir. Para politikasına yönelik alınan kararlar neticesinde kısa dönemli tüketim üzerinde farklılıklar oluşmaktadır. Tüketimi etkileyen faktörleri anlamak, karar alıcıların uygulayacakları politika bakımından önemlidir. Buna bağlı olarak, çalışmada, Türkiye"de özellikle son yıllarda yüksek değişkenlik gösteren döviz kuru belirsizliğinin tüketim harcamaları üzerindeki etkisi incelenmektedir. Literatür incelendiğinde az sayıda araştırmada döviz kurunun tüketime olan etkisinin incelendiği görülmektedir. Yapılan araştırmalar genellikle döviz kuru belirsizliğinin ihracat ile arasındaki ilişki üzerinedir. Bu çalışmada, Türkiye"de ki döviz kuru belirsizliğinin reel tüketim harcamaları üzerindeki kısa ve uzun dönem etkileri ele alınmaktadır. Çalışma verileri 1999-2016 yılları arasında üçer aylık dönemler kullanılarak oluşturulmuştur. Döviz kuru belirsizliğine ait değerlerin elde edilmesinde GARCH modelinden faydalanılmıştır. Reel tüketim harcamaları ve döviz kuru belirsizliği arasındaki nedensellik ilişkisini incelemek amacıyla Hacker ve Hatemi-J (2006) simetrik ve Hatemi-J (2012) asimetrik nedensellik testleri uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlar, dolar kurundaki oynaklık ve harcama arasında nedensellik ilişkisi olmadığını göstermektedir. Euro döviz kurundaki değişimin ise tüketim harcamaları ile ilişkili olduğu görülmektedir.

show abstract

Section: Gġrġġunclassified

The Relationship Between Exchange Rates Volatility and Household Expenditures in Turkey

Demirgil

Çelikkaya

2019

Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Daha sonra Hsiesh (1989), bir önceki çalışmasını geliştirerek, ARCH modeline ilaveten GARCH ve EGARCH modellerini de kullanarak Ocak 1974-Aralık 1983 dönemi için günlük İngiliz poundu, Kanada doları, Alman markı, Japon yeni ve İsviçre frankı döviz kurlarının oynaklıklarını araştırmış, çalışmanın sonucunda GARCH(1,1) ve EGARCH(1,1) modellerinin günlük döviz kuru hareketlerindeki koşullu değişen varyansın ortadan kaldırılmasında oldukça başarılı olduklarını; bununla birlikte EGARCH modelinin GARCH modelinden daha iyi bir performans gösterdiğini ifade etmiştir. Bundan sonra gerek uluslararası (Hasan ve Wallace, 1996;Brooks ve Burke, 1998;Thorlie vd., 2014: Ogutu vd., 2018 gerekse ulusal (Güloğlu ve Akman, 2007;Gür ve Ertuğrul, 2012;Sağlam ve Başar, 2016) literatürde döviz kurlarındaki oynaklığı araştıran birçok çalışma gerçekleştirilmiştir. Literatürde döviz kuru oynaklığının makroekonomik değişkenler üzerindeki etkilerini araştıran çok sayıda çalışma olmasına rağmen, döviz kuru oynaklığını etkileyen faktörlerin belirlenmesine yönelik çalışmalar daha sınırlıdır.…”

Section: Li̇teratürunclassified

Foreign Exchange Exposure and Its Determinants: The Case of Turkey

Atiş

Erer²,

Akin

2019

Ege Stratejik Araştırmalar Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada, Türkiye ekonomisinde 2000Q1-2018Q2 döneminde reel efektif döviz kuru riskinin belirlenerek, söz konusu riski ortaya çıkaran makroekonomik değişkenlerin etkileri analiz edilmiştir. EGARCH ve EKK yöntemlerinin kullanıldığı çalışmanın sonucunda elde edilen analiz bulgularına göre, reel efektif döviz kurunda meydana gelen şokların etkisinin yaklaşık 272 gün sürdüğü ve negatif şokların reel efektif döviz kuru oynaklığı üzerinde pozitif şoklara göre daha etkili olduğu görülmüştür. Ayrıca, Türkiye'de döviz kuru riskini portföy yatırımları, cari açık ve merkez bankası rezervleri pozitif etkilerken; doğrudan yabancı yatırımların istatistiki olarak anlamlı bir etkisi saptanmamıştır.

show abstract

Variance-Based Spillover Analysis between Stock Markets: A Time Varying Parameter Approach

Özün

Ertuğrul²

2014

Acta Phys. Pol. A

View full text Add to dashboard Cite

This paper proposes a variance-based spillover impact analysis embedded with a dynamic Kalman ltering in order to detect a causality relationship from the US stock markets into the European and emerging stock markets during the nancial crisis. It has mainly two new contributions to the literature. Firstly, it uses variance rather than returns to analyze the spillover impact between the markets. Secondly, and more importantly, it is an econophysics research as it examines causality relationship with the Kalman ltering in physics. We calculate time-dependent conditional stock market variances for Dow Jones, DAX, FTSE, RTS (Russia), and BIST (Turkey) by employing SWARCH model. The empirical analysis examines the causal relationship between Dow Jones into the other stock markets employing Granger causality tests in order to detect the direction of volatility spillover relationship. As an embedded analysis, we follow a dynamic approach by using the Kalman ltering as a time varying parameter model to depict the time varying interaction between stock markets volatilities. The empirical results point out unidirectional Granger causality from Dow Jones to the other markets indicating the spillover impact of the volatility starting from the US markets and expanded into the world in the latest global crisis.

show abstract

Döviz kuru volatilitesi modelleri: Türkiye uygulaması

Cited by 11 publications

References 0 publications

The Relationship Between Exchange Rates Volatility and Household Expenditures in Turkey

The Relationship Between Exchange Rates Volatility and Household Expenditures in Turkey

Foreign Exchange Exposure and Its Determinants: The Case of Turkey

Variance-Based Spillover Analysis between Stock Markets: A Time Varying Parameter Approach

Contact Info

Product

Resources

About