Downward Wage Rigidities in the Mexican Labor Market 1996-2011

Abstract

La serie de Documentos de Investigación del Banco de México divulga resultados preliminares de trabajos de investigación económica realizados en el Banco de México con la finalidad de propiciar el intercambio y debate de ideas. El contenido de los Documentos de Investigación, así como las conclusiones que de ellos se derivan, son responsabilidad exclusiva de los autores y no reflejan necesariamente las del Banco de México.The Working Papers series of Banco de México disseminates preliminary results of economic research conducted at Banco de México in order to promote the exchange and debate of ideas. The views and conclusions presented in the Working Papers are exclusively the responsibility of the authors and do not necessarily reflect those of Banco de México. Abstract: In this paper, we provide evidence on the existence and evolution of downward real and nominal wage rigidities in Mexico in the period 1996-2011, which was characterized by a reduction in the level and volatility of inflation. Our results suggest that, throughout the period, a larger fraction of private sector workers, who stayed in the same job from one year to another, were subject to downward real wage rigidities than to downward nominal wage rigidities. The relative importance of downward nominal wage rigidities seems to have increased slightly as inflation decreased, as found in studies for some other countries that achieved a lower and more stable inflation.Resumen: En este artículo, proporcionamos evidencia de la existencia y evolución de las rigideces salariales reales y nominales a la baja en México en el periodo 1996-2011, el cual estuvo caracterizado por una reducción en el nivel y volatilidad de la inflación. Nuestros resultados sugieren que, durante todo el periodo, una fracción más grande de trabajadores del sector privado, que permanecieron en el mismo trabajo de un año a otro, estuvieron sujetos a rigideces salariales reales a la baja que a rigideces salariales nominales a la baja. La importancia relativa de las rigideces salariales nominales a la baja parece haberse incrementado ligeramente conforme la inflación disminuyó, como se ha encontrado en estudios para algunos otros países que lograron una inflación más baja y estable. Palabras Clave: rigideces salariales a la baja, indexación salarial.